昨日期债市场开盘后保持震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5年期主力合约TF1606收盘报价100.48,上涨0.07%,日增仓47手,持仓总量2.48万手,成交量1.17万手;10年期主力合约T1606报99.46,上涨0.04%,日增仓784手,持仓3.36万手,成交量2.3万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期现套利方面,TF1606最大成交量可交割券为150019.IB,IRR报-0.7131%,成交量为7.6亿元;T1606最大成交量可交割券为150023.IB,IRR报-2.3720%,成交量为32.6亿元。
昨日央行进行了2300亿元公开市场逆回购操作,实现1500亿元资金净投放。虽然昨日有大量的资金进入市场,但截至昨日收盘,货币市场资金利率普遍收于高位,流动性出现紧张态势。而昨日收盘后,央行发布公告称将降准50bp,或将释放5000-7000亿元资金,再度为市场注入流动性。
央行此举可以视为一方面是继续稳定市场流动性,另一方面更是跟进上周G20会议中提到的使用货币政策促进经济发展、防范金融风险。而目前宽松的货币政策将能对期债市场价格提供有力支撑,同时或将使得国债收益率曲线再度走平。
受央行降准影响,短期期债市场价格将得到有效支撑。而中长期来看,经济仍未见好转、通胀数据仍处低位,债牛格局仍未改变。短期内需要重点关注市场对于降准的反应。若资金大量回流股市,则对期债市场是一个利空;若投资者避险情绪仍不降温,则对期债市场是利好。昨日欧美市场债券收益率继续走低,整体氛围利于国内债券收益率维持低位。短期来说期债市场处于震荡走强区间,建议投资者多单轻仓持有,重点关注投资者情绪的变动和股债联动关系变化。同时继续关注IRR波动下的高抛低吸机会。
策略建议:
多单轻仓持有,关注IRR波动下的高抛低吸机会。