投资要点
􀁺  国内集成电路企业成长空间巨大：我国集成电路市场规模全球第一，但自给率仅20%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国家决心加大对集成电路产业的投入，以图掌握核心技术并提高国有技术的市场占有率，意味着我国集成电路市场存在结构性机会，国内集成电路企业发展空间巨大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  长电科技集成电路封测业务的产能和技术国内第一：长电科技是国内领先的集成电路封装测试企业，目前拥有65~75  亿块的封装测试能力，规模国内第一；公司还拥有国内最领先的封装技术（SiP  封装技术），并开始经营自有品牌（“芯潮”品牌），推动公司由OEM  经营模式向品牌经营模式转型。
􀁺  “核高基”专项将推动公司长期成长：“核高基”专项立足长远，不仅强调技术突破，更强调国有技术的产业化。长电科技作为国内集成电路封测龙头，肯定会从中受益，公司未来的持续发展前景值得期待。
􀁺  盈利预测与估值：我们预计2009~2011  年的每股收益为0.07、0.21  和0.25  元，对应的动态市盈率为59、20  和16  倍，对应的PB  为1.85、1.70和1.57  倍。公司的DCF  估值为7.76  元，远高于目前股价。公司的相对估值与台湾同类企业相当，明显低于国内同行。
􀁺  投资建议：给予公司“推荐”的投资评级，建议密切跟踪SiP  系列产品销售收入及其占比。