雅居乐地产研究报告：中银国际-雅居乐地产-3383.HK-08年业绩符合预期-090415
| 股票名称： 雅居乐地产 | 股票代码： 3383.HK | 分享时间：2009-04-15 16:38:35 |
| 研报栏目： 港美研究 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 田世欣 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： | 推荐评级： 买入 |
| 研报大小： 199 KB | 分享者： bil****53 | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
集中于二三线城市的发展策略使得公司能够获得具有中期增长潜力的廉价土地储备。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截至 08 年12 月31 日，总未交付合同销售收入为25亿人民币(建筑面积46 万平方米)——说明平均售价不足5,500 人民币/平方米，将结转至09 年。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
评级面临的主要风险
项目高度集中于广东省。
估值
目标价格以 09 年预期评估净资产值(12.96 港币)折让50%为基础；
我们对雅居乐地产维持买入评级，将该股目标价格从5.30 港币上调至6.50 港币，股价还有15%的上涨空间
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