扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

嘉宝集团研究报告:海通证券-嘉宝集团-600622-地产业绩确定,受益核电发展-090415

股票名称: 嘉宝集团 股票代码: 600622分享时间:2009-04-15 16:14:06
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 帅虎
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级: 买入(上调)
研报大小: 270 KB 分享者: sh****1 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

投资建议:公司植根上海嘉定,主业分为房地产、贸易、电子等板块,并有较多的股权投资;其中,持有的上海高泰稀贵金属公司35.62%股权,后者生产核电站必须的锆管等制品,尤其值得关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司土地储备可支持其发展至2011  年,但仍需加强相关项目拓展;公司拥有金地格林世界项目30%的权益比例,在2012  年之前,相关收益较为稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司2008年业绩主要来自于宝菊新家园、盛创科技园及格林世界投资收益。其中,都市港湾项目基本销售完毕,并将在2009  年交房并结算收入,该项目使得公司2009  年业绩基本锁定;另外,贸易、电子等业务每年贡献的净利润在3  至4  千万元之间。我们对格林世界项目2009  年的投资收益非常谨慎,因此,不排除公司2009  年业绩超越我们预期的可能。公司投资高泰公司35.62%股权,就长期而言,有望受益核电建设。高泰公司为国内目前仅有的能生产锆管的两家厂商之一,而锆管为核电站的主要耗材。高泰公司相关生产资质齐备,已为相关核电站提供产品,如秦山核电站等。我们看好中国核能的长期发展前景,而我国核电已进入批量化建设阶段,将为高泰公司的发展提供较大空间。当然,核电股权投资,中短期收益有限。预测公司2008-2010  年的EPS  分别为0.33  元、0.50  元、0.66  元。考虑到公司2009  年业绩全部锁定,且存在向上调整的可能。另外,公司投资高泰公司35.62%股权,长期有望受益核电建设。因此,我们调高对公司的投资评级至“买入”,09  年每股收益计算的20  倍PE,给予其6  个月目标价10.00  元。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com