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生意宝研究报告:兴业证券-生意宝-002095-综合B2B业务刚起步-090414

股票名称: 生意宝 股票代码: 002095分享时间:2009-04-15 11:08:21
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 蒋婷婷
研报出处: 兴业证券 研报页数:   推荐评级: 中性
研报大小: 174 KB 分享者: 298****16 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  公司目前主要有三块业务,主要的盈利模式是收取会员费以及提供相关服务:
1)化工、纺织服装等专业网站的运营;
2)综合B  to  B  网站生意宝的运营;
3)专业网站纵深的服务类业务:化工行业相关的专业展会、海外采购团、行业论坛、行情分析报告等线下服务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  专业网站格局已定,未来将保持稳健增长:到目前为止,国内专业网站的运营格局已基本稳定,仅钢铁(我的钢铁网)、化工(中国化工网)两个行业做得比较好,其他行业的专业网站营收规模偏小。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)化工行业因为产业链绵长以及专业性而存在深度挖掘服务的空间。公司旗下的中国化工网每年收入在5,000  万(1  万户左右付费会员,户均5,000/年)。公司旗下三个的纺织服装专业网站年收入在500-1,000  万,远不及阿里巴巴在纺织服装方面的收入,主要因纺织服装以出口贸易为主。2008  年,公司收购中华纺织网的收购意在消灭竞争对手,未来公司不会考虑再去收购其他行业的专业网站。预计未来公司专业网站方面的收入将保持每年20%-30%的稳健增长率。
􀁺  低成本运作生意宝,旨在突破公司成长的瓶颈:在巩固与发展化工网等原有业务的基础上,公司正在积极发展联盟网络―  ―  生意宝,以低价策略抢占阿里巴巴的市场份额。2008  年公司在生意宝方面的收入预计低于300  万,销售人员在200-300  人。由于收入基数较低,未来几年仍可望快速增长,09  年争取合同额有所突破。作为综合电子商务平台,生意宝需要面对阿里巴巴、百度、慧聪网等电子商务网站的竞争。与这些巨头相比,生意宝是后来者,资金、资源相对少,不易冲破互联网的网聚效应而做大。公司也采取低成本推广的策略,追求适当的营收规模。

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