周报摘要:
本周行业热点:
SIA 发布12 月全球半导体销售数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总体来看,12 月全球半导体销售额为276.17 亿美元,同比下降5.2%,下降幅度较11 月有所扩大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
12 月北美PCB BB 值发布,该指标与上月相比有所回升至1.0。具体来看,12 月PCB 销售额同比增长0.6%,订单额同比增长1.5%。
LEDinside 公布1 月LED 灯泡零售价格更新。从全球来看,取代40W 的LED 灯泡零售均价下降3%至10.3 美元;取代60W 的LED 灯泡价格下降3%至14.1 美元。中国方面,取代40W 的LED 灯泡零售均价下降3%至3.9 美元,取代60W 的LED 灯泡零售均价下降2%至9.2 美元。
第四季度全球笔记本电脑出货量为4099 万台,同比下降12.2%,环比增长0.6%。2015 年全球笔记本电脑出货量为1.58 亿台,同比下降8.9%。
第四季度全球平板电脑出货量6590 万台,同比下降13.7%。2015 年全球平板电脑出货量为2.07 亿台,同比下降10.1%。
投资策略及重点推荐:由于行业估值已经达到历史高位水平,未来提升空间有限,所以我们认为2016 年行业的投资机会主要来自能带来实际业绩贡献预期的价值板块。
集成电路国产化进程加速。在政策扶持和各类资本的共同推动下,龙头企业有望借助并购切入全球中高端市场,从而开启我国集成电路行业国产化进程。重点公司推荐:上海新阳、同方国芯、太极实业、全志科技、北京君正、长电科技、华天科技、通富微电。
通用照明驱动LED 行业发展。伴随价格的下降,LED 照明产品出货量实现快速增长,因而带动了灯泡元器件的需求,有利于上游企业的产能释放。LED 芯片行业龙头有望成为LED 照明市场发展过程中的最大受益者。
重点公司推荐:三安光电、利亚德、阳光照明。
安防监控市场保持稳定发展。由于我国视频监控设备市场渗透率偏低,加之政府在相关领域的大力投入,因此国内安防监控设备市场依然具有很大的发展潜力。同时,随着视频监控软件需求的快速增长,相关企业也将迎来发展良机。重点公司推荐:海康威视、大华股份、东方网力。
下周组合推荐:利亚德(40%)、三安光电(30%)、海康威视(30%)本周市场回顾:
本周电子行业上涨4.17%,同期沪深300 指数上涨0.60%,电子行业相对沪深300 指数跑赢3.57 个百分点。
在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为3.37%,跑赢沪深300 指数2.77 个百分点,跑输电子行业指数0.8 个百分点。