周报摘要:
本周市场回顾:上周商贸零售(中信)行业整体上涨幅度为3.28%,跑赢沪深300 指数3.38 个百分点,在各行业位居第中上游。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各子行业中,百货和连锁子板块的涨幅最好,分别上涨3.71%和3.60%,跑赢行业指数0.43%和0.32%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业动态估值为28 倍,估值处于合理区间。
本周行业热点:商务部2016 年着力推进外贸供给侧改革;商务部:农村电商已覆盖1000 多个县近25 万个村点;广东试点鲜活农产品电商;工商总局拟要求网购7 天无理由退货4 类商品不退;跨境购物体验中心在双流启用,保税仓下单3-7 天收到物品。
本周公司公告:上海九百拟逾1 亿转让海鼎信息522.1 万股股权;农产品拟成立深圳市农产品流通产业发展基金;新华百货实现营业收入同比增长8.6%、归属净利润同比下降24.49%;潮宏基合作设立基金公司及发起成立化妆品品牌并购基金;中百超市与日本罗森签订区域使用许可合同。
近期投资策略:据商务部监测:2015 年除夕至正月初六,全国零售和餐饮企业实现销售额7540 亿元,同比增长11.2%,增速较去年同期微增0.2 个百分点,其中消费升级商品如金银珠宝、数码产品等的销售呈现较快增长。
从各地的情况来看,中西部区域的销售增速高于东部发达地区,北京、上海、广州、成都、杭州等一二线城市增幅均为个位数,实体零售行业的景气度回暖迹象尚不明显。在基本面无好转的情况下,近期建议重点关注“农村电商”的主题机会。2016 年中央一号文件发布,鼓励大型电商企业开展农村电商业务,实现消费品下乡和农产品进城的双向流通格局,同时提出建立健全农产品质量分级、采后处理、包装配送,开展农村电商综合示范等措施,支持农村电商的快速发展,将促进农产品、永辉超市、西安民生等公司农业互联网工作的开展。
推荐投资组合:上周重点推荐的投资组合取得绝对收益4.44%,跑赢行业指数1.16 个百分点,本周重点推荐的投资组合为:老凤祥30%、苏宁云商25%、豫园商城25%、重庆百货20%。