隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、天奇股份(002009)、双环传动(002472)、应流股份(603308)、南风股份(300004)、东富龙(300171)、康尼机电(603111)
2.上周市场回顾及策略观点
本周机械设备板块(801890)上涨3.26%,沪深300 上涨0.60%,跑赢指数2.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】机械行业整体市盈率TTM 为67 倍,市净率3.20 倍。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
全球避险情绪浓重,市场不确定性加大,建议持续关注军民融合和农业植保无人机。
军民融合上升为国家战略,军民融合大战略掀起军工集团改革、民参军热潮。关注国家军民融合“十三五”规划进展。推荐关注民参军标的:三力士、隆鑫通用、海特高新、威海广泰、苏试试验等;军工集团改革关注中船防务、国睿科技、中航电测、中航飞机、中航动力、中直股份等。
工业智能化加速推进,持续看好农业植保无人机和物流自动化。
我们判断2016 年农业植保无人机和物流自动化行业开始高速增长。农业植保无人机受益于已经出台的中央1 号文件和其经济性和高效性,重点推荐:【隆鑫通用】,关注【德奥通航】、【新安股份】等;物流自动化市场千亿级,人工成本高企+物流中心频繁超负载,倒逼智能物流加速渗透,重点关注【天奇股份】、【永利股份】、【山东威达】等。
3.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息
三力士:业绩超预期,大股东大比例增持,军工、量子科技、微纳卫星布局转型仍将持续超预期。预计 2015-17 年 EPS 0.33/0.45/0.55 元,对应 PE 为50/37/30X。
隆鑫通用:看好公司农业植保无人机运营。植保无人机测试成功,即将切入千亿农业植保运营服务市场。预计15-17 年EPS0.9/1.10/1.30元,对应PE 为19/16/13.5X。
天奇股份:参股力优加强医药物流自动化&发起九洲环境进军环保、中标6978 万上汽大通总装线,中长期看好汽车拆解+汽车工业。预计2015-17 年摊薄EPS 为0.40/0.60/0.80 元,PE 为38/25/19X。
双环传动:智能装备核心零部件RV 减速机国产化稀缺标的。12 亿元定增过会。预计15-17 年EPS0.41/0.46/0.54 元,对应PE 为48/43/47X。
应流股份:核一级泵阀铸件龙头,民参军优质标的。募投项目加码航空7 发动机和燃气轮机叶片,中子吸收材料2016 年形成规模销售。预计2015-17 年EPS 为0.28/0.53/0.56 元,PE 为74/39/32X。
南风股份:核电业务拐点显现,未来重型金属3D 打印技术应用广泛。
民用核设备相关许可延续申请获批,与中广核核电运营公司签订协议,进军核电后市场。预计2015-17 年EPS 为0.21/0.23/0.36 元、PE 为75/69/44X。
东富龙:携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台,制药工业4.0+精准医疗加速转型。预计15-17 年EPS 为0.66/0.78/0.94 元,PE 为29/25/21X。
康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,十三五铁路规划符合预期,看好高铁出口投资机会。预计2015-17 年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE 为36/26/21X。