要点:
全球市场总体表现:春节假期中,全球商品市场贵金属和油脂及铅锡金属领涨,但大部分商品期货下跌,另外,国际铁矿石价格暴跌、国际海运费指数BDI 暴跌,我们判断大宗商品价格将继续下行,贵金属受避险需求上升短期强势,可能上冲1300 美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时,全球发达经济体和新兴经济体的股指均大幅下挫,特别是近邻日本和韩国的股指暴跌将直接影响国内股指的走势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
股指期货:春节假期全球的股指大幅下跌使得A 股开盘是否跟跌成为关注点。
从国外下跌逻辑来看,主要是强势美元转弱以及货币宽松政策的负面冲击。基于此逻辑,A 股的利空影响有限。首先,美元的转弱对于苦苦支撑的人民币是重大利好,人民币资产价值得以获得喘息机会,也为人行的货币操作空间的扩大提供了条件,一季度降准概率上升。于中国自身,最大的风险点仍是去库存和去产能,节后仍需关注政策推进进度。综上我们认为节后A 股跟跌幅度或将有限,但投资者情绪谨慎,在没有更多改革政策来临之前,沪深300 股指仍将在2840-3100 箱体震荡运行。
国债期货与外汇:而受到现金回流以及人民币走强影响,银行间流动性总体将较为宽松,支持国债期货在目前水平维持强势;同时,外围股市走低将对股市产生情绪性影响,风险偏好的变化将支持交易所债市;受到美国货币政策放松前景的影响,离岸人民币走强,但在岸人民币将维持在岸-离岸的正利差,有利于银行和央行补充资产侧外汇头寸,但居民对美元的配置仍将持续。
黄金期货:中国春节假日期间国际黄金白银价格出现大幅上涨,纽约黄金、白银价格涨幅达5.49%,5.09%。 受全球经济放缓影响,全球股市和大宗商品遭到抛售,其中日经225 指数下跌幅度达11%,创8 年来最大周跌幅,纽约原油价格再创新低,整体金融市场被恐怖气氛所笼罩。国际金价在2 月11 日创下了2008 年金融危机以来最大单日涨幅,本月涨幅达16%,并触及8 个月以来的高位。整体来看,近期黄金白银价格将呈现震荡走高格局,由于短期获利盘较多,多头有获利了结回落的需求。但预计后市仍维持强势运行,参照外盘涨跌幅国内开市后黄金白银主力合约价格在256 元和3542 元附近,黄金白银价格如强势运行均有冲击涨停的可能。