行业动态:
1、本周通信板块下跌8.1%,下跌幅度超过沪深300 指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、市场进入2016 年以来持续下跌,受此影响通信板块个股普遍下跌,我们统计申万通信板块自1 月4 日以来共下跌了接近27%,部分个股从近3 个月高点回调幅度达到50%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们下一步将重点围绕下面两个方向寻找重点个股标的:业绩支撑强;公司经营迎来拐点。我们认为2015 年光纤光缆行业迎来了景气度的明显复苏,2015 年全国光纤需求总量突破2 亿芯公里,超过之前1.85 亿芯公里的预期。我们预计2016 年全国总需求将达到2.4 亿芯公里,继续维持高增速。光纤行业在反倾销政策之后,价格迎来了回暖,在中移动2016 年招标中,价格普遍回升5%-10%,将给下游企业盈利带来明显增长。
重点个股:
重点推荐视觉中国、光环新网、亨通光电。
视觉中国:2015 年公司经历了多次并购后,管理层重新定位外延方向,未来并购将更注重和现有业务协同,并能即时贡献业绩,内生上我们判断公司将推出针对现有客户的新产品,能很快产生收入利润。并购的Corbis 有望增厚50%业绩,公司股价及估值均回到历史中下水平,重点推荐。
光环新网:公司业绩支撑强,2016 年上海及燕郊新机房都将投产,并购的中金云网和无双科技并表后约能增厚1.65 亿净利润,于AWS 的合作值得期待,想象空间大。实际控制人及红杉资本近期均有增持,其中红杉增持1.29 亿,均价44.99 元,倒挂严重,重点推荐。
亨通光电:2015 年业绩预增50-70%,符合预期。2016 年光传输投资建设仍将持续景气,公司产品在中移动招标总量总额均第一,最为受益。海缆、特种导线2015 年取得突破,未来借助一带一路有望快速增长。预计2016 年净利润7.9 亿,对应当前估值仅16 倍,重点推荐。