基金2015 年四季报披露完毕,本文分析了主动投资偏股型基金四季度的投资组合结构,包括大类资产配置、行业配置、重仓股结构及其变动情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2015 年四季度 A 股市场止跌反弹,主动投资偏股型基金季末平均股票仓位为 71.44%,较上季度末回升 5.81 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票型、混合型基金平均股票仓位分别为86.93%和69.34%,与上季末相比分别上升7.58 和5.55 个百分点。当前仓位低于最近三年的平均水平,反映了基金对后市仍然较为谨慎。
2015 年四季度末,主动投资的偏股型基金前十大重仓股集中度均值约54.31%,相比上季度末下降 2.83个百分点,投资集中度较之前略有分散。
四季度末基金重点投资的前 5大行业依次为:制造业、信息技术、批发零售、金融业和房地产业;与上季末相比,重仓行业与上季末相同,批发零售从第四升为第三、金融业从第三降为第四。四季度期间,基金对行业投资结构有所调整,主要体现为提高了信息技术行业的投资比例,降低了金融业和交运仓储业投资比例。
四季末,基金超配了制造业、信息技术、文体娱乐、批发零售、水利环境等行业;低配了金融业、采矿业、交运仓储、建筑业、公用事业等传统行业。
四季度基金增加了对信息技术、文体娱乐等行业的超配程度,对采矿、建筑等行业的减配程度有所降低;对交运仓储、房地产行业进一步减配,对制造业等行业的超配程度有所降低。
核心重仓股剧变,石基信息处于重仓股首位,其后是奥飞动漫、中国平安、皇氏集团和兴业银行。前20 大重仓股中,信息技术7 只,石油化工、社会服务、金融服务各2只。
四季度末基金高度集中持股的核心重仓股有石基信息、皇氏集团、华信国际、东方网力、春秋航空和思创医惠,基金合计持有的市值均占该重仓股流通市值的20%以上。而基金对中国平安和兴业银行的合计持有市值不足该股流通市值的2%。
基金四季度对石基信息、奥飞动漫、太极股份、顺网科技、启明星辰、东方网力、通化东宝及思创医惠大幅度增持,基金持股数较上季末增幅在 30%以上。四季度基金核心重仓股中,对宋城演艺的减持比例接近60%,对碧水源的减持比例超过30%。
四季度新增的前 20 只重仓股中,包含信息技术业个股 5 只,石油化工业个股4只,机械设备业个股3只,电子行业个股2只。偏股型基金新增重仓股市值前五名为招商蛇口(由招商地产换股转换)、天源迪科、浪潮软件、兆日科技和力帆股份。