国债
周五(2月5日),行情走势回顾:周四国债期货高开低走,全天维持震荡上行,主力合约TF1606收于100.360,上涨0.13%,成交量维持低位,持仓量基本持平,主力合约更迭。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】央行公开市场操作:央行周四进行了800亿元14天期、700亿元28天期逆回购操作,同时央行就14天和28天期逆回购操作需求询量,银行间回购利率和Shibor利率普跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行情走势预期:央行公开市场周四进行了800亿元14天期、700亿元28天期逆回购操作,同时公开市场有800亿7天期逆回购到期,周四央行公开市场净投放700亿元。维持前期判断,我们并不看好2月份上半程的国债期货行情,虽然中长期牛市逻辑仍然成立,但是我们建议2月份上半程在国债期货市场上保留少量多单底仓过节就好。
铜
周四铜价延续反弹走势,空头减仓。昨日公布的数据显示,美国1月30日当周首次申请失业救济人数为28.5万人,超过预期值27.8万人,此外,12月工厂订单环比降幅也超预期至环比下降2.9%,由于市场忧虑美国经济,昨日美元指数继续大幅下跌,最低见到96.259,其对铜价的压制继续减弱。铜上面,LME现货升水上涨1.25美元至4.75美元,库存继续减少2700吨。上海现货贴水收窄50元至贴100-贴20元,市场参与度极弱,下游需求几无,年末氛围浓重。整体来看,我们倾向于铜价处于一季度的反弹之中,并寻找好的买入机会。
铝
隔夜LME铝小幅走高,收于1535美元/吨,持仓量减少、成交量增加。沪铝1604收于10810元/吨,持仓继续下滑。LME铝库存继续减至2778825吨,国内现货方面,昨日上海成交10630-10640元/吨,贴水70-60元/吨,无锡10600-10620元/吨,杭州成交10600-10610元/吨。春节气氛浓郁,大部分持货商开始放假,少量中间商接货以备货,市场交投整体趋冷。隔夜美元指数连跌两日,LME基本金属全线收涨,后期关注非农数据对美元影响,LME铝涨势放缓,沪铝短期或延续窄幅震荡格局。
锌铅
隔夜LME锌铅延续震荡偏强,LME锌收于1715美元/吨,LME铅收于1803美元/吨,夜盘沪锌铅较日间涨跌不大,并未再次走高。宏观方面,市场预期美联储放缓加息步伐,美元指数继续暴跌,离岸人民币暴涨,商品市场延续偏强表现。库存方面,LME锌库存减少2150吨至465950吨,LME铅库存减少925吨至185100吨。行业方面,汉中锌业有限责任公司1月份析出锌和锌锭产量创历史新高:析出锌产量同比提高8.89%,锌锭产量同比提高11.66%,由此来看部分锌企业并未有明显减产。短期内由于美元指数暴跌,以及市场情绪带动下的空头平仓推动,沪锌铅昨日暴力拉升,但LME锌铅并无明显走高,国内盘获利回吐抛压较大。我们认为短线沪锌铅回落风险较大,节前宜降低仓位,等待回落后买入机会。