昨日沪深两市企稳反弹,上证综指上涨1.53%,深证成指上涨1.6%,两市合计成交4400亿元,量能略有放大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业指数方面,有色金属、国防军工领涨,通信、房地产涨幅相对偏小,概念指数表现活跃。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)融资融券余额在0.9万亿元附近波动,沪股通昨日小幅净流出,资金面平稳。期指跟随现货指数反弹,三大期指贴水均缩小。
近期市场企稳,主因在于外围市场风险降低,美联储3月加息概率大幅减弱,美元指数跌破97,美联储高官的讲话以及经济数据疲软导致加息预期大幅下滑,昨日公布的失业人数又不及市场预期,关注今日晚间公布的非农数据。另一方面,央行持续放水一定程度提振市场信心,在估值修复后,前期超跌个股投资价值显现,新能源汽车板块近期大涨,部分上市公司开始回购股份。
近期金融监管趋紧,先是保监会拟限制3年内高限价产品,近期又有传闻银行将降低债市杠杆,此外P2P行业风险不断,E租宝事件不断发酵。目前高层将防范金融市场风险作为头等大事,未来金融监管将不断深入,通过打击过度投机鼓励资本回归价值投资本质,中长期利于市场稳定。另一方面,银行、保险等大型机构资产配置可能趋于保守,短期配置高分红个股意愿增强。
中长期来看,改革加速推进,钢铁行业制定去产能时间表,地方两会热议过剩行业去库存,两会期间预计将有更多政策措施推出。
资金面,央行昨日再次进行逆回购操作,央行维稳资金面的意愿较强,适度宽松的货币政策延续。短期来看创业板指数回暖,利于市场偏好大幅上升,然而考虑到节日期间外围市场可能出现异常波动,节后或波及国内市场,建议投资者年前观望,节后择机入场,关注流动性以及汇率市场变化。
策略建议:
慢牛格局未改,短期维持谨慎操作,离场观望。
重要监测点:
1. 市场情绪及成交量; 2. 国际股市变化;
3. 人民币汇率波动和避险情绪; 4. 资金利率水平和流动性; 5. 国企改革进程; 策略风险点:
1. 全球市场流动性波动;
2. 国企改革顶层设计方案及试点推进情况不及预期; 3. 老经济恶化;
4. 地产债务违约升级; 5. 市场突发的"黑天鹅事件"。