影视板块业绩符合预期，持续转型打造文化体育航母
　　1月2日，道博股份发布2015年年报，2015年公司实现营收4.31亿元，同比增长507.55%；实现归母净利润5,347万元，同比增长5,504.09%；实现扣非后净利润5,462万元，同比增长5,364.95%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第四季度实现营收2.26亿元；实现归母净利润2,553万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司业绩大幅增长主要是2015年2月公司完成对强视传媒的收购后并表所致。公司拟每10股转增10股。我们将目标价格调整至82.00元，维持买入评级。
　　支撑评级的要点
　　公司顺利完成战略转型，形成“文化+体育”双轮驱动模式，影视剧制作板块2015年业绩表现强劲。2015年2月，公司完成收购老牌影视剧制作公司强视传媒，正式切入文化产业。强视传媒2015年实现营业收入3.96亿元，净利润8,890万元，成为公司主要的盈利来源，并顺利完成原股东对2015年7,583万元净利润的业绩承诺。5月，当代集团成为公司控股股东；8月，公司对原有磷矿石贸易和学生公寓运营业务进行了剥离；2016年1月，公司完成收购体育营销公司双刃剑，进军体育产业，其业绩还没有在2015年年报中体现。目前，公司围绕“布局大文化生态圈，打造泛娱乐产业平台”的战略目标，已经初步形成“文化+体育”的业务布局。
　　影视剧板块：新剧储备驱动业绩持续提升，加强电影、电视节目布局，并基于经典影视剧IP参与影视基地开发与运营，构建大文化生态圈。
　　体育板块：体育营销、体育版权贸易、体育赛事运营三位一体协同发展，未来将介入体育经纪、体育视频、体育旅游等领域。
　　评级面临的主要风险
　　被收购公司业绩不达预期；行业系统性风险。
　　估值
　　我们维持2016-2018年每股收益0.68、0.86、1.21元的盈利预测，维持买入评级，给予目标市值200亿元，目标价由49.00元调整至82.00元。