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研究报告:方正证券-指数期货基差跟踪报告:市场小幅反弹,基差持续收窄-160203

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-02-05 08:17:10
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 高子剑
研报出处: 方正证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 921 KB 分享者: xug****93 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        本周市场回顾:
        本周(上周四至本周三)市场回暖,沪深300  和中证500  指数小幅上扬,上证50  走势稍弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300  上涨0.62%;中证500上涨1.74%;上证50  下跌0.06%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)小盘指数表现优于大盘指数。
        沪深300  指数期货基差跟踪:
        IF  各合约基差持续收窄,各合约套利收益有所下降,2  月合约已无明显套利机会。3  月,6  月和9  月合约的套利收益分别达到11.62%、12.40%和11.24%。
        中证500  指数期货基差跟踪:
        截至周三收盘,2  月,3  月,6  月和9  月合约的套利收益分别达到了7.06%、26.33%、25.34%和22.32%。由于反向套利需要做空现货,目前中证500  融券困难,因此可行性不高。若投资者有条件做空现货,可以考虑适时对3  月或6  月合约进行套利。
        考虑到中证500  基差持续处于高贴水状态,期现套利和跨期套利空间一直较大,建议投资者持续关注。
        上证50  指数期货基差跟踪:
        由于基差持续收窄,IH  各合约的反向套利收益下降,2  月,3月,6  月和9  月合约的套利收益分别为1.46%、8.90%、7.32%和5.19%。
        

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