事件：
        公司发布公告，中标泰安徂汶景区汶河湿地生态保护与综合利用PPP  项目，项目总投资12.8  亿元，合作运营期12  年（含2  年建设期，2018  年2  月完工）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资要点：
        再拿大单增强业绩弹性：。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）泰安项目是海绵城市领域继六盘水项目后第二个大单，12.8  亿贡献公司前期28  亿未确认订单增长43%。公司2014、2015Q3  营收分别为3.5、4.9亿，大订单落地将大幅增加业绩弹性。
        PPP  模式提供稳健收入：泰安项目模式为与政府平台成立合资公司投资建设运营、并由政府支付服务费用，项目年化投资收益率6.78%。徂汶景区整体总投资140  亿元，是泰安市重点打造的和泰山南北呼应的景点工程，未来依托国家级旅游景区优势将为公司提供稳定收入。
        示范效应彰显，打造生态治理综合平台：公司六盘水海绵城市项目将于年中完工，示范效应对此次泰安项目拿单贡献巨大。泰安项目完成后公司将成为为数不多的在PPP+海绵城市领域拥有丰富经验的公司之一，结合此前贵州水务省级PPP、青浦污泥、沧州海水淡化、东营直饮水、蓬莱危废等战略眼光领先布局，生态治理综合平台正在显现。
        定增后业务值得期待：我们根据公司当前工程项目和收购进展估算当前仍有约5~9  亿元资金缺口。12  亿元增发已获股东大会通过，未来若顺利完成将弥合缺口轻装上阵加速拿单，未来更多大型PPP  项目可期。
        盈利预测与估值：我们预测公司增发摊薄后EPS  0.49、0.56元，对应PE  32、28  倍。当前股价接近增发底价较为安全，实际控制人六个月不减持彰显信心，维持“买入”评级。
        风险提示：订单拓展不及预期风险；工程类项目回款风险；非公开发行失败风险。