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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-160204

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-02-04 10:49:12
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 862 KB 分享者: 马****骆 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        恒指急挫再失守19,000  點:歐美股市隔晚全線下挫,港股裂口低開536點後,持續受壓,藍籌股幾乎全線報跌,金融、地產、能源、科技及博彩股拖累大市表現,恆指數收報18,992  點,跌455  點,大市成交回升至786.81  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:港股下試18,500  點
        短期看好板塊:內房、博彩、科網、體育用品
        歐美股市個別發展:美股個別發展,紐約聯儲暗示美國將放慢加息,道指標普回升,納指跌,道指收市升183.12  點,收報16,336.66  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        英德法股市跌1.33%-1.53%。紐約3  月期油收市升8%。
        宏觀焦點
        內地1  月財新服務業PMI  創半年新高;人行昨再進行1,000  億元人民幣逆回購操作;中國2015  年黃金產量同比首呈下降0.39%;企業消息
        聯想(0992)上季純利遜預期;
        東鵬控股(03386)大股東擬提私有化  每股作價4.48  元;精電(00710)控股權或易手京東方  研派特別息1.35  元;交易建議
        神州數碼(0861)  8.06  元  /  目標價:9.00  元  /  15.4%潛在升幅因素:i)  集團將完成出售IT  分銷業務後,將業務重心透過利用互聯網、雲計算及大數據,重點發展包括智慧城市、互聯網農業、互聯網製造、供應鏈管理、金融服務等高增長業務;
        ii)  隨著「互聯網+」和「中國製造2025」定為「十三五」期間發展框架,料利好股價;
        iii)  剔除特別股息因素,現價相當於2016  年12.8  倍預測市盈率,較內地同業平均40  倍估值折讓超過50%;另外,集團持有內地附屬神州信息(深:000555)42.38%及慧聰網(2280)18.45%等股權,按市價計已折合超過130億港元;
        iv)  股價近日於保歷加通道底部現支持,14  日RSI  已由低位回升,並與股鼓股價形成「底背馳」,有利股價回升,建議趁低吸納。
        楓葉教育(1317)  3.60  元  /  短線目標價:3.90  元  /  11.4%潛在升幅因素:i)  集團為中國最大的國際學校營運商,按2013/14  學年入學人次計算,市場份額達7.6%。過往數年,集團逾90%的畢業生均成功入讀海外大學;
        ii)  集團早前公佈截至2015  年9  月30  日,學生人數按年增長23%至17,864人,營運學校數目亦由40  間增加至46  間。按我們的估算,撇除新校貢獻,原有學校的學生人數亦錄得13-15%的增長;
        iii)  市場預期集團2015-2017  年間盈利年複合增長約22%,現價相當於2016  年10.3  倍EV/EBITDA,較於美股上市的中國教育股有折讓;iv)  股價仍於去年9  月至今短期上升通道內上行,有利股價完成整固後續試高位,建議趁低吸納。
        

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