企業消息/報告簡評
        通達集團（698  HK  –  HK$1.23  –  買入  –  目標價=HK$1.93）洽談供應O型膠卷  –  我們從通達的管理層獲悉，公司與一名潛在客戶洽談供應塑膠圈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】客戶是個美國大型智能手機品牌。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）O型膠卷料直徑100-200微米。一部智能手機一般配備2-3條O型膠卷，而防水手機會有6-8條O型膠卷。防水手機的膠卷成本大概是60美仙（4.65港幣），產品毛利率因其精密度而可達30%。
        如果這輪洽談成功，我們預期通達有額外3至5千萬港幣的資本開支來應付客戶在九月份的新產品。假設每部防水手機的O型膠卷為通達帶來4.65港幣收入和1.4港幣毛利，則通達為3,570萬部手機供應O型膠卷就可收回5千萬港幣的資本開支成本。這意味通達如欲在一年內回本，就需從客戶得到相當於六分之一手機出貨量的O型膠卷訂單。
        由於合作細則尚未落實，我們維持對通達的「買入」評級，目標價1.93港幣。（李旭暘）