本周观点:近日国家能源局就《可再生能源“十三五”发展规划(征求意见稿)》征求意见,“十三五”期间新增投资约2.3 万亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,太阳能发电1.6 亿千瓦(光伏1.5 亿千瓦)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们预计光电项目总投资规模近2000 亿,将为三维工程等工程总包类公司带来巨大机遇。我们重申三维工程投资逻辑如下:中标国内首个光热发电项目,分享“十三五”千亿光热发电盛宴。公司在2016 年1月21 日公告中标中广核德令哈50MW 光热项目传储热系统EPC 采购,合同金额2.56 亿(项目总投资约9.96 亿)。公司脱胎于齐鲁石化设计院,拥有各类甲级设计资质,施工总包经验丰富,中标德令哈光电项目也侧面反应了公司的实力。德令哈的订单奠定了公司在光热项目领域的地位,我们预计未来公司参与该类项目中标的机会大增。近日国家能源局发布的《可再生能源“十三五”发展规划(征求意见稿)》中,规划的太阳能发电1.6 亿千瓦,其中光热约10Gw,对比德令哈项目50Mw2.56 亿投资,我们预计“十三五”光热总投资预计2000 亿,其中传储热系统EPC 市场空间约512 亿。
深耕脱硫产业链,进军船舶脱硫市场蓝海。公司入股威海普益,威海普益是全球首家采用镁基-海水法生产制造船舶脱硫设备的企业。公司主要生产制造船舶脱硫设备、重质燃油节能减排设备和陆地脱硫设备等产品,其中船舶脱硫技术达到国际海事公约所规定的0.1% m/m船舶硫氧化物排放标准,通过中国船级社大连分社见证试验。威海普益的船舶烟气脱硫业务与技术与目前公司能够很好的互补,进一步拓宽了脱硫市场空间。
污水治理板块有望成为可与脱硫主业媲美的新增长极。新环保法、煤炭清洁行动、水十条、环境税、十三五规划等陆续出台,使环保行业整体再次站在风口上。2014 年我国化工污水排放量在400 亿吨以上,按废2.5 元每方的投入,市场规模高达1000 亿。工业污水治理行业壁垒高,公司脱胎于齐鲁石化胜利院,与青岛科大有紧密合作,未来有望成为化工污水处理行业的领军者。公司2015 年3 月中标2597 万天津中沙污水深度处理项目,潜在订单充足,我们预计污水治理有望成为新的业绩增长极。
板块表现:
本周我们跟踪的18只石化行业股票跑赢大盘1.05个百分点。其中中国石油、洲际油气、康得新分别跑赢大盘7.24%、6.84%、6.84%,表现较好;而广汇能源、安诺其、三维工程分别跑赢大盘-8.13%、-6.90%、-6.35%,表现较差。
行业新闻:
可再生能源“十三五”新增投资望超2万亿外媒:全球高达2300亿美元油气项目延期实施沙特和俄罗斯合作减产曙光再现 国际油价延续上涨风险提示:投产进度不达预期、周期品价格波动超出预期。