(A  股)
        精金
        东风汽车—买
入.............................................................................................................2(600006.CH/人民币6.11;  目标价格：人民币8.30?)  彭勇
        证券投资咨询业务证书编号：S1300514060001
        调整目标价格—东风汽车日前发布公告，预计2015  年实现归属于上市公司股东的净利润约为3.5  亿元，与上年同期相比将增加150%左右，略低于我们此前预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015年SUV  销售15,170  辆，同比增长295.1%；客车销售11,008  辆，同比增长82.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司纯电动客车和物流车市场竞争力突出，客户开拓卓有成效，已获得多家大单。新能源物流车补贴较高，加上多地政策支持，2016  年将迎来爆发，公司也有望获得更多订单。新能源产品利润率高于公司传统业务，未来订单的逐步交付将推动公司业绩爆发。公司轻卡业务通过提升产品销售结构、控制成本等措施，单车收益同比大幅提升。2016  年商用车销量有望触底反弹，轻卡业务有望逐步扭亏并贡献利润，合资公司东风康明斯柴油发动机业务有望回暖，推动公司业绩提升。我们预计2016-2017年东风汽车每股收益分别为0.28  元和0.36  元，考虑到资本市场变化等因素，将公司合理目标价由15.00  元下调至8.30  元，维持买入评级。
        璞玉
        天虹商场—买
入.............................................................................................................4(002419.CH/人民币10.54;  目标价格：人民币15.30)  唐佳睿,  CFA/CAIA/FRM/林琳
        证券投资咨询业务证书编号：S1300513110001/  S1300513090005
        调整预测—公司预计2015  年归母净利润为110,375.49  万元-121,143.83  万元，同比增长105%-125%，折合每股收益为1.38  元-1.51  元，符合我们1.46  元的盈利预测。
        中国国旅—买
入.............................................................................................................6(601888.CH/人民币46.00;  目标价格：人民币70.00)  旷实
        证券投资咨询业务证书编号：S1300513100001
        调整预测—1  月29  日，海南省财政厅举办海南离岛免税政策调整新闻发布会，自2016年2  月1  日起，海南离岛免税政策进一步调整：（1）调整免税购物限额管理方式，对非岛内居民旅客取消购物次数限制，每人每年累计免税购物限额不超过16,000  元人民币。现行规定是每人每次8,000  元的免税购物限额，其中非岛内居民旅客每人每年限购2  次，岛内居民每人每年限购1  次。（2）同意三亚海棠湾免税店和海口美兰机场免税店开设网上销售窗口。离岛旅客可通过网上销售窗口免税购物，凭身份证件和登机牌在机场隔离区提货点提货并携带离岛。我们对中国国旅旗下海棠湾免税销售额进行敏感性分析，估算该政策优化对公司业绩的影响。