市场下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全周沪深300 下跌5.38%,上证50 下跌4.31%,中证500 下跌8.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
期货方面,根据收盘价计算,沪深300 近月、下月、下季、隔季合约分别下跌4.54%、4.42%、3.26%、1.51%;上证50 近月、下月、下季、隔季合约分别下跌3.66%、3.74%、3.55%、2.12%;中证500 近月、下月、下季、隔季合约分别下跌为7.79%、7.32%、5.68%、3.89%。
据行业统计显示,上周各行业普遍下跌。其中银行、食品饮料、家电是跌幅较小的板块;计算机、国防军工、轻工制造是跌幅较大的板块。农林牧渔、综合、餐饮旅游对沪深300 指数形成较小的负向贡献;非银行金融、银行、电力及公用事业形成较大的负向贡献。石油石化、煤炭、汽车对上证50 指数形成较小的负向贡献;银行、非银行金融、国防军工形成较大的负向贡献。餐饮旅游、综合、家电对中证500 指数形成较小的负向贡献;医药、房地产、计算机形成较大的负向贡献。
海外市场方面,我们观测的几个主要市场普遍上涨。美股上周上涨1.75%;日本股市上周上涨3.30%。上周恒生指数上涨3.16%,目前A-H 股溢价指数为133.94点,较前一周下降,表明A 股上周走势较H 股走势弱。从估值水平来看,历史业绩所对应的沪深300、上证50、中证500 的PE(TTM)较前一周下降,分别为10.99、8.61、39.02 倍。
个股方面,民生银行、金地集团、农产品对沪深300 指数的正向贡献最高;中国重工、铜陵有色、兴业银行对沪深300 指数的负向贡献最高;民生银行、中国石油、东方证券对上证50 指数正向贡献最高;中国重工、兴业银行、中国中车对上证50 指数的负向贡献最高;南坡A、中南建设、神火股份对中证500 指数的正向贡献最高;宜华木业、巨化股份、风帆股份对中证500 指数的负向贡献最高。
根据套利模型的测算,目前各股指期货合约均无显著套利机会。
行情反复,多看少动。上周,在经历了一周企稳后,A 股市场再次大跌。不过,周五的大幅反弹给了投资者一夕黎明的希望。从海外市场来看,全球各大市场上周都出现了反弹,A 股市场企稳或只是时间问题。但是,投资角度看,当前高波动的市场并不是参与的最佳时机,投资者当多看少动。
风险提示:市场系统性风险。