外围方面,受日本央行意外宣布采用负利率政策以及油价趋稳等利好因素提振,全球股市上周五普遍大涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国三大股指收盘均大涨逾2.3%,欧股指数大涨2.2%,亚太股市收盘全线上涨,日经225 指数涨2.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而整个1 月份,全球股市则大幅下挫。
国内市场,上周五A 股收官日市场呈现强反弹3%,上证指数重返2700 点上方,当周,上证综指、深证成指分别下跌6.1%、6.86%,当月分别跌22.65%、25.64%,创七年多最大单月跌幅。
截止收盘当天两市成交金额为4278 亿元人民币,上日成交金额为3985 亿元人民币。
股指期货
上周五市场现反弹上证收复2700 点,两市成交量小幅增加,三股指期货报收阳线。媒体消息,1 月信贷或将创下历史新高,银行降息预期强烈。上周央行宣布增加春节前后公开市场操作场次,保证节日前后资金平稳。我们认为央行增加公开市场操作将足以保证流动性,降息或难再现。投资者暂时保持谨慎偏空思路,临近假期多看少动,日内交易为主。
☆☆☆
有色金属
宏观面,上周五日本央行意外祭出的负利率政策令市场震惊,欧洲央行3 月份加码宽松的压力大幅增加,全球货币政策分化进一步加剧;同时全球经济形势更为动荡,新兴经济体风雨飘摇,中国经济增速放缓压力仍大。从基本面来看,需求疲软是主因,基金属整体维持供大于求的格局,联合挺价以及收储都只能短期提振铜价,难以支撑铜价转势。总体来看,美联储利率将逐渐回归正常化,美元强势格局形成,长期的加息预期将对大宗商品持续施压;需求疲软仍是有色金属价格承压的主导因素,中国需求成关键。美联储鸽派表态以及日本央行扩大宽松提振铜价延续反弹,春节前期铜维持区间震荡行情,反弹对待,高度有限。
铜 区间震荡为主。 ☆☆☆锌 区间震荡为主。 ☆☆☆化
工原油
尽管未见沙特阿拉伯有同意减产的表态,但是一些交易商仍然希望产油国减产,加之美国在线原油和天然气钻井平台数量继续下降,国际油价连续四天上涨,布伦特原油期货累计涨幅14%,WTI 累计涨幅11%。纽交所WTI 3 月原油涨0.4 美元报33.62 美元;洲际交易所布伦特3 月原油结算价涨0.85 美元报34.74 美元。
原油供给过剩一直是制约油价的主要因素,近期原油与成品油库存全面增长,在目前低油价环境下,欧佩克合作减产才可能阻止继续下跌,但难度较大,短期对市场构成提振,中长期原油仍将维持震荡偏弱格局。