周报摘要:
本周市场回顾:上周商贸零售(中信)行业整体下跌幅度为8.34%,跑输沪深300 指数3.12 个百分点,在各行业位居第中下游.各子板块,因前期涨幅有限,超市板块的跌幅最小,跑赢行业指数4.31 个百分点,超市子板块的市场表现弹性相对较小,体现为强市进攻性差,弱势防御性强的特点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周热点关注:工商总局与360 合建网购监管系统来治理网络诈骗;北京消费品零售额首次突破1 万亿;阿里Q4 财季净利163 亿元,营收净利超预期;南京新百27 日复牌交易,拟近24 亿收购养老资产。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
近期投资策略:日前我国迎来今年入冬以来强度最大、范围最广的寒潮,从投资角度看,零售行业通常来说有两大机会:一是御寒性需求增长利好百货行业,二是必需品价格上涨利好超市行业。
随着大规模寒潮的侵袭,保暖内衣、羽绒服、棉被等御寒商品需求激增,消费者的御寒性消费支出增加,利好百货冬季存货消化和销量提升,叠加“春节效应”对整体消费有一定的积极影响,对百货子行业业绩有一定的推动作用。关注线上线下布局领先的王府井、天虹商场等百货龙头。
受寒潮影响,食品保鲜、存储、物流运输等各项成本费用增加,再加上春节前的消费需求旺盛,将推高生活必需品的价格,超市子行业会有来自于价格上涨后的业绩兑现。重点关注连锁龙头如永辉超市、步步高等。
2015 年业绩预披露将陆续公告,在前三季度低位徘徊后,全年业绩难有大的改善,行业内企业分化严重,形成强者俞强,弱者俞弱格局,关注个股方面投资机会。2 月份建议关注“农村电商”主题机会。2016 年中央一号文件发布,鼓励大型电商企业开展农村电商业务,实现消费品下乡和农产品进城的双向流通格局。同时提出建立健全农产品质量分级、采后处理、包装配送,开展农村电商综合示范等措施,支持农村电商的快速发展,将促进农产品、永辉超市、西安民生等公司农业互联网工作的开展。
推荐投资组合:上周重点推荐的投资组合取得绝对收益-8.15%,跑输行业指数0.19 个百分点,本周重点推荐的投资组合为:新华锦30%、重庆百货25%、苏宁云商25%、豫园商城20%。