周报摘要:
本周市场回顾:上周电力设备行业板块下跌9.2%,同期沪深300 指数下跌5.3%,电力设备行业相对沪深300 指数跑输3.85 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从板块排名来看,与其他板块相比,电力设备行业上周涨跌幅在中信29 个板块中位列第15,总体表现相对偏弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从估值来看,整个行业估值经历了一定幅度的调整,电力设备行业整体估值依然处于历史中位,保持在44 倍水平,估值正趋于合理。光伏发电指数下跌10.5%,风电指数下跌6.8%,核电指数下跌8.5%,一次设备指数下跌7.8%,二次设备指数10.5%。股价涨幅前五的分别为摩恩电气、哈空调、智光电气、华锐风电、永大集团。股价跌幅前五名分别为鼎汉技术、露笑科技、湘电股份、思源电气、科华恒盛。
本周行业热点:
电网:近日国家能源局就《可再生能源“十三五”发展规划(征求意见稿)》征求意见,提出到2020 年非化石能源占能源消费总量比例达到15%,2030 年达到20%,“十三五”期间新增投资约2.3 万亿元。其中,到2020 年底水电开发利用目标3.8 亿千瓦(抽水蓄能约0.4 亿千瓦),太阳能发电1.6 亿千瓦(光伏1.5 亿千瓦),风力发电2.5 亿千瓦。光伏发电近半数规模是分布式,未来将有更多政策扶持达到降成本、补短板。
新能源汽车:工信部装备产业司司长张相木表示,我国在三元锂电池领域起步晚,产品用于客车的安全性开发和验证还不够。正在考虑提高新能源汽车产品安全技术门槛,组织开展对三元锂电池客车等车型的风险评估。在评估完成前,暂停三元锂电池客车列入新能源汽车推广应用推荐车型目录。
光伏:隆基股份公司是全球最大单晶硅产品制造商,董事长钟宝申目前表示,单晶硅和多晶硅的价格差已然缩窄,未来五年内,单晶硅发电成本将明显低于多晶硅,单晶硅将超越多晶硅主导光伏市场。市场对单晶硅需求旺盛,当前产能存在缺口,公司计划在2016 年扩产来满足客户的需求。预计2016 年我国光伏在电价下调的抢装驱动下,装机量将达到20GW 以上,继续是全球光伏累计装机量最大的国家。
投资策略及重点推荐:随着临近国家1GW 光热示范电站标杆电价的出台,光热行业有望进入快速建设阶段,推荐首航节能。上周推荐的投资组合收益率为-9.7%,跑输电力设备行业指数0.55 个百分点。我们下周推荐投资组合为特锐德40%,大洋电机30%,首航节能30%。
风险提示:推广不达预期。