策略动态报告
◆资金推动的反弹将会持续,高β的周期性行业以及主题投资仍然是未来配置的重点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从基本面来看,宏观数据将好于市场预期,温家宝也确认了本周公布的数据将好于预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)贷款数据以及货币投放超过市场预期带来的市场流动性正在快速增加,尽管市场担心调控,但是周小川的发言中仍然是提出要将宽松的货币政策落实好,执行好,因此未来市场流动性仍然将保持相当的宽裕。基金销售持续火爆,外围资金进入股市特征比较明显。
从行情特征来看,新能源、ST、军工、有色、煤炭等仍然获得了市场的追捧,一个方面来看,市场要求的风险回报在降低,资金推动的特征明显,另外一个方面也说明了市场正在对经济基本面向好和流动性向好表现出相当乐观的预期。在本周发布的其他数据无论好与坏,对本周股票市场的影响都会比较有限。因为些数据并不代表重要的方向性变化或者转折,市场会在流动性宽裕的背景下预期继续乐观,推动股票市场上升。
目前沪深300的总体估值水平在18-22倍之间,尽管近期抬升较多,但是并没有与基本面背离太远,因此估值的问题在短期内将不是主导行情的主要因素。总体上来看,我们认为在资金推动的背景下,“强者恒强,追涨杀跌”是未来市场的一个显著特征。在行业配置上,我们建议积极配置新能源、军工、资产重组预期等主题类股票,有色金属、煤炭、航运、房地产、家用电器、非银行金融等强周期高β品种。
我们分析师推荐的股票包括:天威保变、中环股份、东方电气、航天动力、航天长峰、中国卫星、东安动力;江西铜业、紫金矿业、铜陵有色、西部矿业;潞安环能、国阳新能、上海能源、平煤股份;中海发展、中国远洋、中远航运;:保利地产、招商地产、新湖中宝、中华企业、滨江集团;格力电器、美的电器;中信证券、海通证券、长江证券、国元证券、中国平安等。