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研究报告:招商证券-每周权证市场观察-090413

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-04-13 12:05:54
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 易海波
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 290 KB 分享者: zj****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂉  一周市场表现:本周基础股票市场经过短暂调整后继续呈现向上趋势,上证综指周线四连阳,一周收盘2444.23  点,距离2500  整数关口只有一步之遥。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周认购权证标的股票平均价格与上周基本持平,前期受权证行权预期大涨的武钢股份本周连续下跌,一周跌幅达到15.41%;有色板块再度活跃,江西铜业周五涨停,一周涨幅达到12.51%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)权证方面,除去到期的武钢CWB1,其余14  只权证平均价格同比微幅上涨0.27%,其中,江铜CWB1  在正股带动下大涨12.08%,其余权证涨跌幅度不大。武钢CWB1  于本周四最后交易,当日开盘即受到投机资金炒作价格出现剧烈波动而被交易所临时停牌,复牌后价格大幅回落,最终收盘0.004  元。
􀂉  权证成交情况:本周权证市场成交量有所萎缩。日均成交金额183  亿元,较上周减少26%,日均成交量139  亿份。除去到期的武钢CWB1,其余权证日均换手率下降至76%,14  只权证中仅有江铜CWB1  和青啤CWB1  两只权证日均换手率有所增加,其余权证的成交均出现不同程度的萎缩。
􀂉  权证估值状况:截止本周五,认购权证整体隐含波动率与历史波动率比值略有上升,其中,葛洲CWB1的波动率比值同比上升20%,阿胶EJC1  和青啤CWB1的波动率比值也均上升近10%。从绝对值上看,康美CWB1  和深高CWB1  的波动率比值仍然最高,分别达到7.66  和6.30  倍。本周权证平均溢价率降低至100%,其中,江铜CWB1  的溢价率降低至0.86%。本周权证平均实际杠杆倍数与上周基本持平。

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