1、08年11月至今，超跌反弹、流动性和正常利好是推动市场持续反弹的重要动力，市场的焦点，也主要围绕主题投资展开。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、进入二季度，我们认为在一季度受到热捧的主题投资将面临考验，原因是：一方面，A股市场过去4个多月平均上升了62.52%，市场“超跌反弹”的基础和空间已经被透支。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）未来的振荡市中，基本面对股价的影响和作用力有望加强。另一方面，政策利好、信贷高增长等支撑主题投资持续活跃的好消息，大部分已经在前期持续反弹的股价上得到反映，使得二季度政策面继续给市场带来“意外惊喜”的可能性和刺激力度，都将大大降低。
3、政策面超预期的可能性以及其对股价的刺激效应降低，同样使得不少投资者开始尝试寻找来自基本面的因素，去化解不断上升的估值压力。在此背景下，市场的“兴奋点”，将很有可能从前期的主题投资回归到对基本面的关注。而二季度诸如政府投资的实质性进程，以及部分行业景气度可能发生的实质性变化，也为投资者带来了更好的策略选择，使得投资者在二季度有望看到基本面因素变化所可能给市场带来的改变。
4、二季度A股市场的机会之一，很有可能是政府投资带来相关行业实质业绩的变化，使得市场围绕“政府投资”展开的“寻宝游戏”，将有望从前期的主题投资，提升至对实质投资机会的挖掘。那些能够确确实实获得政府投资支撑的板块和行业，将是在宏观经济面和市场依然存在较大不确定性背景下，获取相对确定收益的理想品种。建议超配通信设备、交运设备和新能源。