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旺宏研究报告:国信证券-旺宏-2337.TT-台湾参访系列报告之七:你所不知道NOR存储-090410

股票名称: 旺宏 股票代码: 2337.TT分享时间:2009-04-10 10:24:17
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 王俊峰
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 332 KB 分享者: su****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂄  公司简介
旺宏电子(MXIC,  TAIEX:2337),是全球最大及最先进的只读存储器生产制造公司,更是世界级的非挥发性内存领导厂商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】拥有广泛规格及密度的ROM  只读存储器及NOR  型闪存产品,提供在嵌入式系统、消费性及企业应用上的解决方案。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司总部设于台湾新竹,在美国、日本、中国大陆苏州设有子公司。目前在ROM  领域2008  年全球市场占有率为84.7%,自1999  年至今一直为第一;在NOR  领域2008  年全球市占率4.4%,排名第四(非手机用域市占率9.7%,排名第三)。
目前公司业务主要有三块:ROM、NOR  Flash  以及晶圆代工(FBG),分别占比57%、33%和10%
􀂄  公司的成长历程
旺宏电子创立于  1989  年,由现任董事长吴敏求先生号召一群美国硅谷半导体设计精英团队集体返台创立。1995  年在台湾上市,是台湾第一家以第三类股上市的高科技公司,也是第一家在美国NASDAQ  场外市场上市的台湾企业。
从创办至今,不同于台湾其他的半导体制造公司以代工为主,公司坚持自有技术的研发,每年约投资营业额的  14%于研发工作,拥有逾2000  项的美国专利。但因研发技术并不容易迅速回收成本,也导致自2001  年景气反转之后,公司由高获利转为连年亏损,直至2006  年4  月将闲置的12”晶圆三厂出售给力晶半导体,同时减资幅度超过四成,终于2006  年底顺利转亏为盈。
公司现有月产能  36K  片6”晶圆一厂和50K  的8”晶圆二厂月产能。晶圆一厂以利基型逻辑产品的晶圆代工业务为主,计划未来成立另一家子公司运营;晶圆二厂主要生产制造旺自有非挥发性内存产品;而为满足客户在旺季时增加的需求,旺宏电子也将对外寻求产能

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