【行业公司评论】
持续推荐:“小公司、大集团”的京能臵业、高新发展
陈天诚 021-68767839 chentc@essence.com.cn
我们在1 月金股推荐电话会议中强调关注国企小市值,有改革动力、且资产价格便宜的标的,着重强调了京能臵业和高新发展,坚定推荐!京能臵业:立足北京、布局华北、地产业务发展受限,需进一步整合:1)公司资产规模小而明了;2)去年12 月京煤集团无偿划转至京能集团,京煤旗下金泰地产资产优质,有约180 万方土地储备,位于北京、天津等地;3)去年七月拟资产整合,但公告由于体外资产过于庞大暂不成熟。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】高新发展:公司角度其底牌透明,基础壳价值40 亿,资产整合加速,大股东全额现金认购定增显信心、持股比例增至45%;外部环境受益于科创板开板,及中央城市工作会议提及的中西部城市群培育。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
康得新:CES 展载誉归来,国际合作拉开大幕
王席鑫 021-68763626 wangxx@essence.com.cn
公司公告与印度Aries EPICA Electronics LLC 在美国拉斯维加斯举行的2016 年CES 电子消费展会期间,双方就裸眼3D 业务的全面合作签署战略合作协议。 裸眼3D 重磅亮相CES 2016,荣获最佳创新技术奖;国际合作拉开大幕,裸眼3D 全球应用蓄势待发;布局裸眼3D 材料-系统解决方案-内容-应用全生态链,打造智能高清裸视3D 入口级企业;打造国际一流光学膜、碳纤维、柔性材料等新材料产业化平台;全产业链模式搭建碳纤维等新能源汽车材料平台,高端碳纤维国内领军企业即将破茧;新材料、裸眼3D、新能源产业集群布局稳步进行中,未来三年高速发展可期。我们预计公司15-17 年EPS 分别为0.91、1.31 和1.97 元,目标价60 元。
巨星科技:人民币贬值影响几何?
邹润芳 021-68763702 zourf@essence.com.cn
我们坚定推荐巨星科技,近期投资者较为关心人民币贬值对巨星科技业绩弹性,我们大致测算如下:巨星科技97%左右收入来自出口,人民币贬值对公司影响主要在于两个方面,一方面能带动公司毛利率提升,另一方面公司对20%左右收入进行远期结售汇对冲,其余滚动结售汇,将显著增加汇兑收益;同时公司12 月24 日拿到证监会核准非公开发行批文,当前价格与增发底价15.67 元较为接近。
新兴产业持续拓展,新收购华达科捷主要产品为激光测距仪,未来会降低激光雷达成本,并计划应用于无人驾驶车和机器人领域,目前国内激光雷达主要依靠进口,替代空间广阔,同时服务机器人产品已经出来,主要计划对海外市场销售,定位上还在修正,今年有望销售,持续推荐。
海达股份:主业稳健,并购基金谋求新产业布局邹润芳 021-68763702 zourf@essence.com.cn
一个有8000 万主营利润,资产负债率20%,现金流好,经营稳健只有30 亿市值的公司,是否值得产业资本长期看好?1、高端橡胶密封件行业龙头,四大领域全面推进。公司以橡塑材料改性研发为核心,围绕密封、减震,致力于高端装备配套用橡塑部件产品,主要应用于轨道交通、汽车、航运、建筑等领域,行业隐形冠军。2、橡胶密封件行业空间仍不够大,公司已成立产业并购基金积极寻求外延式发展,拟投向轨道交通、汽车等高端装备制造、新材料、互联网等及其他新兴产业,积极外延产业链。从安全边际和弹性角度,建议重点关注。