近日，我们与圣农发展(002299.CH/人民币18.99,  未有评级)进行了交流，与公司领导就“圣农鲜美味”项目进行了沟通。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        关于引种数量问题：15全年引种不超过70万套，今年也很难超过这个引种量，国内对应的正常需求量是90-100万套。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于祖代鸡传导到商品代需要大概2年的时间，法国禽流感事件的影响可能会持续到2018年。
        公司产能情况：2015年的屠宰量为3.5亿羽，2016年计划4.3亿羽，2017年计划5亿羽，但不排除会加量。2015年的重大投资基本完成，未来两到三年内不太会有重大的投资。产能布局光泽2.5亿只、浦城1.2亿只、政和3,000万只。每年6.5批次。公司15年引种10.4万套，基本上能够满足5亿羽目标的供种需求。
        公司未来规划：（1）产量计划目前基本确定；（2）目前兽药还是在向其他企业采购，为了企业的长期发展，未来不排除会进行产业链的延伸；（3）继续扩大推广发展“圣农鲜美味”。
        圣农食品去年营收：去年食品有15-16亿的收入，具体盈利现在还没有统计出来，但会很不错。
        鲜美味的战略目标：计划在未来五年内，以公司生产基地为中心，采用公司零投资（轻资产），依托“互联网+”、电子商务等技术新模式打通渠道最后一公里，以特许加盟的方式在长江以南开设1,400家旗舰店、2万家加盟店，直接向终端消费者提供公司冰鲜鸡肉产品。冰鲜鸡肉具有口感好、非冷冻节约加工时间的优点。目前欧美等发达国家冰鲜鸡肉占比逐年上升，而在我国受多方面因素的影响，消费者尚未形成购买冰鲜鸡肉的消费习惯，但在北方及沿海的一些发达城市，冰鲜鸡肉的销售比例已逐年递增。
        15年开店情况：截至去年底，已经签约了61个县市，总共开了121家门店。主要开在江西、福建和浙江。其中，江西开了61家，剩下的在福建和浙江。
        鲜美味的运营团队与模式：（1）运营团队有三个来源：一是公司自己的销售团队；二是来自圣农食品；三是外聘。（2）运营模式采用向社会大众招商加盟的方式，特许经营权每个区域只给一个人。
        加盟商模式的成本测算：公司的投入包括提供样板设计，广告费用；加盟商的投入包括房租、人工成本、水电费。以抚州为例，主要的成本大头在门面租金，好的地段每个月大概1,700-1,800元，差一点的地段每个月大概1,100-1,200元，平均下来每个月租金1,500元，每天的租金大概50元，因为主要是以夫妻店的形式，没有人工开支。水电费每天30元，再加上正常损耗等，每天的费用支出大概在100元左右。测算下来，每天的营业额为350-400元时即能实现盈亏平衡。
        产品价格定位：冰鲜鸡肉在圣农出厂时会比冻鸡肉价格高30%发货给区域总代理，代理商再加价5%-10%发货给各个加盟的门店。终端销售的价格比进货成本通常会高40%左右。
        公司卖的是冷鲜肉，参照的价格是猪肉，卖的价格比猪肉要低。另外参照的是土鸡（黄羽鸡），在肉类里面卖的是最低的。以抚州为例，门店销售产品的平均价格在16-17元/公斤，跟猪肉、牛羊肉等其他肉类比较起来，价格上非常具有竞争力。
        鲜美味与六和定位对比：目前鲜美味主要销售鸡肉，而鸡肉不是奢侈品，用高档去定位鸡肉消费是不对的。之前六和在上海做冰鲜失败了，很大原因在于定位的太高大上了。圣农鲜美味主要开在菜市场，定位是普通平民百姓，大众消费。
        现有市场的销量情况：以抚州为例，去年9月以来当地一共开了11家加盟店，目前平均每天的营业额大概有1.6到1.7万元，每家的营业额有1,500元/天。
        抚州当地每天的销量大概有1吨。每家店平均每天销售90公斤。粗估下来，每家门店平均每个月能够赚1万元左右，在一个三线城市，利润已是相当可观。
        与原有渠道商的关系：鲜美味的渠道跟原有经销商渠道不存在竞争关系，跟圣农食品的渠道也没有大冲突，原有的B2B业务量这几年都在增加。
        现有渠道如何保证品质：公司有营销管理团队，会加强巡店。从约束机制来看，分成两个层次：一方面，公司会要求区域代理商缴纳保证金，用于规范区域加盟店的经营行为，防止以次充好或者以其他鸡肉代替圣农品牌。现有代理商平均缴纳的保证金约为20-25万元，根据地域人口进行调节；一旦发现品质问题，就会立刻注销代理商资格。同时公司也会不时进行巡店抽查。另一方面，代理商也会要求每个加盟店缴纳1-2万元的保证金，并加强日常的巡店工作。
        物流与进货情况：物流费用主要是由区域总代理商来承担。以抚州为例，平均每吨的物流成本是600元/吨。加盟店每天下午把需要的商品报上来汇总。
        冰鲜鸡肉统一由区域总代理来进货，平均每两天进一次货。
        预计鲜美味未来的门店规划与销售规模：每年会开发两个省会城市，每个省会城市40家旗舰店，每个县城一家旗舰店。2016年至2021年的门店规划销售量分别是：4.12、16.54、35.62、61.07、89.05、101.78万吨。
        预计鲜美味未来提供的利润：平均每天销售100公斤，平均16-17块售价，而价格上涨15%，一只鸡就能盈利3块。预计2016年至2021年有可能为公司分别贡献利润1.41、4.54、9.28、15.6、22.54、25.7亿元。
        鲜美味发展的壁垒：（1）圣农有足够的产能来满足市场需求；（2）圣农产品有卓越的安全记录；（3）冰鲜肉有运输半径问题，北方的鸡肉进不来。