铜方面:隔夜LME市场三个月期铜大幅下跌,全日收跌2.2%至4387美元,近期铜价呈下行态势,主要缘于国内股市暴跌,经济数据疲软,引发市场对中国未来需求的担忧,此外美国非农数据靓丽,美指重拾强势,压制铜价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】冶炼厂惜售和减产,以及国储开始收储的消息令铜价获得一些喘息机会,但是,难言实质支撑,一方面收储空间被压缩,另一方面一季度是消费淡季,当前国内经济环境欠佳一来打击市场信心,二来也影响备库意愿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)整体而言,诸如经济较弱、需求不振、减产力度和范围不够、相关市场带来压力、供应过剩格局难改等等这些空头方面的主线逻辑没有本质变化,铜价跌破20日均线后维持偏弱运行,关注国内股市动向。操作上建议前期空单继续持有,止损参考60日均线。 铝方面:在基本金属普跌,周边环境不佳的背景下,铝价逆势上涨,主要缘于一方面美国铝业称,将在第一季度结束前永久关闭其位于印第安纳州埃文斯维尔的年产269,000吨的Warrick Operations冶炼厂,另一方面市场传闻中铝山西分公司一季度将全面关停,涉及260万氧化铝产能。短期来看,国内外巨头停产提振了铝价,但美铝共削减近50.3万吨产能,约占全美原铝冶炼产量的31%,但还不到全球总量的1%,国内产能过剩仍是压制铝价的主要力量,中铝这部分氧化铝产能也仅占国内产能的5%。2016年我们仍认为铝价或将围绕高产、成本下移与供给侧改革的博弈下波动,核心仍是高产出及成本下移,国内产能过剩将延续,未来煤电联动机制下,电价再下调或只是时间问题,电解铝成本下移大势所趋,后市仍难言乐观,后期关注铝企的进一步动向。操作稳健者观望,空单暂且回避。 锌方面:隔夜在美指强势,国内股市暴跌影响下,伦锌继续下探再创新低,短期或测试1400一线的支撑,人民币贬值背景下,沪锌相对抗跌。整体而言,国内股市暴跌,经济数据疲软,给本义需求疲软的基本金属市场,蒙上以层阴影,市场更加担忧国内未来的需求,从基本面来看,首先需求仍无实质性改善,对锌价支撑薄弱,虽然伦敦交易所库存破50万吨,但仍保持高位,况且需求并实质性改善,而目前加工费下,炼厂仍有利可图,后期炼厂实质减产意愿不足,高产出、高库存仍压制锌价,关注国内股市对盘面产生的扰动。
操作上建议前期剩余空单继续持有,止损下移至入场位置13200。 镍方面:昨日两市镍价延续下跌,伦镍跌幅近4%,主要缘于国内股市暴跌,经济数据疲软,市场对担忧国内未来的需求,加之美指强势,压制基本金属。整体而言,短期基本金属的收储消息,似乎难敌整体环境的疲软,更何况,镍基本面难寻实质支撑,需求仍无实质性改善,伦敦交易所维持高库存,镍行业面临的主要问题是高库存与当前下游消费减慢的矛盾冲突。操作上建议前期空单轻仓持有,止损参考7万。