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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-160112

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-01-12 14:43:18
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 817 KB 分享者: wc****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投資要點
        市場綜述
        恒指再挫近3%:美股隔晚跌至三個月低位,港股裂口低開456  點後,持續受壓,藍籌股幾乎全線報跌,內房、金融、能源及科技股主導大市跌勢,恆指數收報19,889  點,跌556  點,大市成交874.78  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:港股下試19,426  點
        短期看好板塊:內房、科網、體育用品
        歐美股市個別發展:美股窄幅上落,道指連跌五日後回升,收市回升52.12  點,報16,398.57  點,VIX  指數急跌10.03%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲股市再挫,三大指數跌0.25%-0.69%。國際油價再跌,紐約2  月期油收市挫5.28%,報每桶31.41  美元,創十二年低位。
        宏觀焦點
        人行研究局首席經濟學家表示將維持人民幣兌一籃子貨幣基本穩定;中國加快非化石能源發展優化能源結構;
        內地推動東北港口轉型升級;企業消息
        融信中國(03301)下限5.36  元定價公開發售認購不足;卡姆丹克(0712)擬折讓20.5%配股淨籌6.1  億;
        廣發証券(01776)預告去年賺128-132  億人民幣增逾  1.5  倍;交易建議
        神州數碼(0861)  7.95  元/  目標價:9.00  元/  15.4%潛在升幅
        因素:i)  集團將完成出售IT  分銷業務後,將業務重心透過利用互聯網、雲計算及大數據,重點發展包括智慧城市、互聯網農業、互聯網製造、供應鏈管理、金融服務等高增長業務;
        ii)  隨著「互聯網+」和「中國製造2025」定為「十三五」期間發展框架,料利好股價;
        iii)  剔除特別股息因素,現價相當於2016  年12.8  倍預測市盈率,較內地同業平均40  倍估值折讓超過50%;另外,集團持有內地附屬神州信息(深:000555)42.38%及慧聰網(2280)18.45%等股權,按市價計已折合超過130億港元;
        iv)  股價近日於保歷加通道底部現支持,14  日RSI  已由低位回升,並與股鼓股價形成「底背馳」,有利股價回升,建議趁低吸納。
        安踏體育(02020)  20.05  元/  目標價:22.60  元/13.0%潛在升幅因素:i)  集團2016年第二季訂單金額(按批發價計)再錄得低雙位數增長,並連續10個季度錄得訂單正增長,反映集團庫存的問題進一步減輕,分銷商亦增加訂單;
        ii)集團未來訂單持續改善,而於零售折扣有所減少的情況下,集團的同業銷售增速有望進一步提升;
        iii)  剔除手頭現金後,現價相當於2016年預測市盈率約14.6倍,以其2014-2016年間每股盈利年複合增長20.6%,加上成為NBA中國官方市場合作夥伴及NBA授權商,料成為集團新增長動力,因此我們認為其可享有較行業平均高的估值;
        iv)  股價續處  2013  年底至今長期升軌底部上,反映其長期升勢未改,建議趁低吸納。
        

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