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研究报告:兴业证券-兴业期权水晶球:期权投资者情绪较高,大盘蓝筹仍有反弹机会-160111

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-01-12 10:44:09
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,114 KB 分享者: msw****86 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市场回顾:兴业期权水晶球指数对周一市场持中性偏乐观的预期,市场数据显示认沽认购期权隐含波动率价差出现收窄,同时隐含波动率风险溢价处于安全区域,不过整体来看认购认沽期权成交比并不高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周一标的呈现震荡下跌的走势,早盘大幅低开后震荡走高,但是缺乏成交量配合而掉头向下,午盘后加速下跌,最终50ETF全天收跌-4.24%,50指数全天下跌-4.48%,标的表现大幅低于水晶球指数的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        短期预测:截止最新收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数为8分(满分10分),数据显示认购认沽期权成交比出现小幅上升,同时认沽认购期权隐含波动率价差继续缩窄,当前波动率风险溢价处于安全区域,整体而言期权市场投资者看涨情绪明显高于现货市场,小明对后市持较乐观的预期;    市场短评:观察最新的市场数据,市场再次出现千股跌停的现象,并且指数基本以最低价收盘,投资者情绪很低。但是从期权市场数据来看,投资者恐慌情绪并未大幅上升,虽然波动率指数跟随实际波动率而小幅上涨,但是涨幅远低于实际波动率,同时无论是认购认沽期权成交比还是隐含波动率价差,都出现了边际改善,反映出期权市场投资者对后市走势的预期相对现货市场更高,大跌之后市场容易出现超跌反弹,小明对短期后市走势持较乐观的预期。          

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