􀂉  银行股2  季度可能由流动性驱动将转向基本面驱动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】即使假设全年新增7  万亿贷款，2  季度新增信贷仍与1  季度相差甚远，2  季度一般性贷款可能大幅替代票据融资。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）宏观经济2  季度环比好转的可能性较大。银行股2  季度可能由流动性驱动转为宏观经济基本面驱动。
􀂉  信贷结构：国进民退，对风险行业持续谨慎。08  年商业银行新增贷款前三位行业的投放集中度进一步提高，基础设施贷款占到了全部新增贷款的30%。房地产和采矿业新增贷款占比明显下降。09  年1-2  月份2.6  万亿贷款有一半投向了交通运输、水利和电力行业，国有和大中型企业的贷款占比继续上升。
􀂉  信贷风险指标放松，但整体风险尚可控。巨量贷款下部分银行对风险指标的要求不可避免有所放松，如贷款集中度提高等。1-2  月份，工业企业利息覆盖倍数大幅下滑。但贷款行业结构仍有优化空间，贷款投放量大，经济环比好转可能性加大，资产质量风险尚可控。企业偿债能力和不良率对于判断银行业的趋势是相对滞后的指标，而且不良率更加滞后。
􀂉  08  年美国银行业危机深化，传统信用风险集中释放。美国银行业08  年资产质量加速恶化。银行业最大损失源由投资损失转为信贷成本。08  年行业盈利下降89.8%，是1989  年以来的最低年度盈利。09  年信贷成本压力仍较大。