2015年12月债券托管数据公布，中债登和上清所托管总量45万亿元，环比增加1.34万亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过分析各类券种构成，我们得出的主要结论是：配置盘推动年末上涨，16年降低预期、关注风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        1）同业存单发力，利率债增量大减。15  年12  月新增债券托管量较11  月增量小幅下滑462  亿，结构明显变化，同业存单大增4900  亿元，主因同业存单发行主体扩容、年末银行融资需求增加和存单被列入货币基金投资范围；而利率债增量减少5922  亿元、主因地方债额度提前完成和国债、政金债的年末发行收尾所致。
        2）广义基金：重坐头把交椅，横扫债市。12  月广义基金持仓量增加8300  多亿，其中增持2200  多亿同业存单、1288  亿中票、973  亿政金债、915  亿短融和超短融、848  亿企业债。年末配置需求使得广义基金“买买买”，推动了12  月债市的火爆行情。
        3）银行：利率债增量依旧分化，谨慎减仓信用债。利率债方面，全国性商业银行继续增持地方债和国债、减持政金债，而城商行和农商行继续增持政金债和国债。信用债方面，国内银行均减少企业债、中票、短融超短融等信用债的持仓，与广义基金横扫各类券种相比，商业银行对信用风险更加谨慎。
        4）保险：减持债券，转向权益与非标。保险12  月持仓量减少511  亿元，仅次于信用社为第二大减持机构。其中利率债减仓324  亿元，与此对应的是另类投资和权益投资占比不断增加，一方面因为债券收益率不断下降，对险资吸引力下降，另一方面，大资管时代万能险凭借高利率而规模井喷，高成本资金需要寻觅高收益资产，导致险资或由债转股。
        5）贬值压力下，外资行继续减持。外资行继续减持各类债券，其中国债和政金债分别减持59  亿元和100  亿元，或与12月人民币持续贬值有关。回顾15  年全年，外资行从811  汇改以来开始减持各类债券，其中利率债减少12%、信用债减少37%，或反映了人民币贬值预期下，外资行对人民币资产偏好下降。