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研究报告:方正证券-50ETF期权交易分析:市场跌宕起伏,“四两千斤”一路高歌-160108

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-01-11 15:26:03
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 高子剑
研报出处: 方正证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,700 KB 分享者: ft6****98 我要报错
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【研究报告内容摘要】

      期权市场中的情绪指标显示市场处于恐慌状态:
        近月P/C  (持仓量)及P/C(成交额)比例两大指标在本周大幅上涨,空方势力较强,市场出现恐慌情绪,短期内市场以宽幅震荡为主,市场情绪有待缓解。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        目前HV、IV、RV  三个波动率指数同时上升,短期内波动率指数不会迅速下跌,表明了市场出现了恐慌情绪。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着市场多空之间博弈的加剧,市场波动也有所加剧,预计波动率短期或有上涨趋势。
        本周认沽期权依然维持相对高估现象,且认沽期权IV  与认购期权IV  差距略有扩大。
        操作建议:市场情绪不稳,各类波动率抬头?买入跨式组合市场跌宕起伏,“四两千斤”组合一路高歌
        本周大盘波动下跌,受益于此“四两千斤”组合净值继续上涨。
        本周  “四两千斤”取得6.69%的收益率,  2015  年3  月16  日以来组合累计收益率为118.48%,而同期上证50  收益率为-11.59%

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