周四市场焦点关注中国,早盘在离岸人民币价格再创纪录新低6.7608 后,市场对于中国汇率贬值系统性风险忧虑升温,股市开盘不到半小时便下跌7%触发熔断导致提前收市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】尽管美国就业市场持续改善,但美联储鸽派会议纪要导致美元升势中断,收盘报98.221 下跌0.97%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)原油市场再次经历过山车行情,日内美国WTI 原油一度触及12 年低位32.10 美元/桶,但随着晚间中国证监会暂停实施熔断机制消息传来,美国WTI 原油与布伦特原油双双低位回升突破34美元/桶。铜价亦出现大幅波动,伦铜、COMEX 纷纷刷新低值,伦铜最低触及4430 美元,后亦在中国暂停熔断消息影响下,跌幅缩窄收盘报4487.5 美元,下跌132.5 美元。COMEX 跌破2 美元关口,收盘报2.0235 美元,下跌3.14%。
沪期铜方面受到沪伦比值助力,未出现刷新低点隐忧,夜盘最低下探35230 元后回升,最新收阳长下影十字微星,最新报35870 元/吨。
现货市场,SMM 报贴水240 -贴水130 元/吨,受股市拖累,市场看跌氛围浓厚,持货商换现意愿增加,加快抛货速度,但下游企业多保持观望,等待更低价位入市。午后,盘面冲高回落,持货商甩货,少有响应者,成交更淡,报贴水250-贴水150 元/吨。由于周内现货市场始终保持高贴水,市场供给主要以报关进口铜为主,国产品牌性对偏少。在进口铜的冲击下,周内上期所库存有望出现大幅度增加。加工消费端方面,亚洲金属网调研数据显示,12 月铜杆企业开工率为74.4%,与11 月74.8%基本持平。1 月份,一些下游电线电缆厂开始减产或者停产,准备春节休假,中国市场铜杆需求料继续萎缩。加上部分生产商借机停产检修预计 1 月份中国主要铜杆生产商开工率将小幅走低。
消息面加拿大Imperial Metals 公司暂停不列颠哥伦比亚Huckleberry 的铜矿运营,成为业内又一家减产的企业。Imperial 表示,将解雇Huckleberry 铜矿260名员工中的100 人,剩余人员则来处理库存矿石。Huckleberry 矿2015 年铜产量为近2 万吨,由于其成本预计在2.31 美元,铜价大幅下跌令其出现运营压力。
整体来看,近期市场主要看中国汇率市场贬值状况是否风险可控,若汇率持续贬值造成大量资金外流等问题,可能将形成系统性风险,市场危机意识飙升。故若中国人民币问题继续发酵,则铜价有望继续下探。但若汇率走稳引发系统性风险下降,则沪铜表现继续维持偏坚挺。在市场不确定因素增多的情况下,操作上可先选择离场观望,尤其若周五暂停熔断后股市出现大涨,则铜价或再次回升至20 日线上方,故追空需相对谨慎。