事件：公司发布2015  年业绩预告，2015  年归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升：70%-  100%，达到：2.26亿元—2.66亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        原主业四季度回升，但仍拖累全年业绩增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司全年业绩增速略低于我们此前预期，主要是原主业下滑拖累。受制于行业增速下滑、利润空间压缩、产能投产延缓等原因，主业下滑严重。前三季度双林自身主业约0.7  亿元净利润，四季度我们预计随着座椅等项目的陆续投产，单季度净利润回升至3000  万元左右，全年实现1亿元左右的净利润，仍较去年同期下滑20%左右，拖累公司整体业绩。
        新火炬产品结构改善，利润大幅增长。15  年，新火炬因配套五菱宏光、宝骏560  车型而大幅提升三代轮毂轴承占比，截至四季度，预计利润率更高的三代轮毂轴承销量占比已近50%（2013  年占比36%），产品结构的改善带来业绩的显著提升，1-9  月份新火炬贡献净利润约1.1  亿元，四季度预计净利润0.4-0.5亿元，全年1.5-1.6  亿元净利润水平。
        新能源、车联网布局不断，高端制造平台渐成型。公司从去年下半年开始外延式发展战略，在新能源汽车领域（参股吉利新大洋合资公司5%股权，收购山东德洋电子51%股权）、车联网领域（与上海天奕达成立“宁波鹰眼网络科技有限公司”）不断完善布局，未来外延式方向也有望沿着这两条主线进行深入，高端制造平台渐成型。
        DSI  业绩逐步稳定，16年注入概率大。DSI目前月均出货量六七千台，主要配套车型吉利博瑞大卖，明年仍有重磅车型博越上市，业绩增长有保障。除吉利外，公司也在积极开拓新客户，未来有望与北汽、广汽、长城等主机厂开展合作。随着公司盈利逐步稳定增长，承诺的注入事宜将大概率于16  年启动。
        业绩预测与估值：根据公司的15  年业绩公告公布的业绩预测范围，我们小幅下调公司的业绩预测，  在不考虑DSI  注入的前提下，预计2015  年-2017  年EPS  分别为0.65  元（-6.50%），0.91  元（-2.70%），1.13  元（-2.17%），对应动态PE43  倍、31倍、25  倍，维持“买入”评级。
        风险提示：汽车市场景气度或下行、被收购公司业绩或不达预期。