1、吉利汽車公告2015  年業績預估,預計2015  年歸屬於母公司淨利潤較上年同比增長50%至60%之間,對應淨利潤額為21.46  億元至22.89  億元，低於我們的預期約2.15  億元至3.58  億元，幅度約8.6%至14.3%之間。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、匯兌損失和費用增加是業績低於預期的主要原因。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3、新產品有望推動盈利水準改善。4、維持買入評級。
        根據業績預告，我們對盈利預測進行了調整，預計2015/16/17  年每股盈利分別為0.26  元/0.35  元/0.43  元，15/16/17  年分別下調9.5%/5.1%/4.2%。考慮到匯率波動性比較大（尤其是盧布），16/17  年預估未考慮匯率的影響。在新產品推動下，預計16/17  年分別增長36.8%和20.8%，未來2  年繼續保持高增長。由於盈利預測調整，我們將目標價調整為5.0  港元，對應12  倍的16  年市盈率，考慮到公司未來成長性仍然較好，繼續維持買入評級，利空出盡後積極關注，重點關注新產品表現和匯率走勢。催化劑主要來自於旺季效應以及博越SUV  等新車型上市及銷量超預期；風險來自於銷量不及預期；人民幣和盧布貶值超預期。