中电控股(0002.HK/港币  52.60，持有)宣布将通过向合资方澳大利亚的  Hydro  Tasmania  支付  7.3  亿港币收购与之分别持股  50%的合资公司瑞丰可再生能源位于吉林和山东两省的  10  座风电场项目的24.5%股权，总装机容量达到  497  兆瓦。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这  10  个项目中已有  3  个投入运营。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）早在  3  月，中电已经提出通过与中国风电(0182.HK/港币0.305，未有评级)分别持股  50%的合资公司收购福建省两个风电项目的  25%权益。收购报价  1.013  亿港币，标的资产总装机容量为  99兆瓦。3  月，中电控股同意支付  10.4  亿港币收购中广核风电  32%权益。目前中广核风电在华北地区的运行风电产能已经超过了  450兆瓦，还有超过  1  吉瓦的风电项目在建或筹建。
因此，中电控股的总装机容量中超过  9%为可再生能源。公司目标在  2020  年将这一比率扩大至  20%。我们认为近期收购清洁能源项目将有助于公司进一步获批投资大型的高回报国内项目。由于海外业务经验丰富，增持有利于公司增强对此类业务的控制。由于风电场项目需要一定的时间才能贡献盈利，因此公司当前收购可再生能源将在长期产生积极的影响。但是，短期内公司将因澳大利亚维多利亚州雅洛恩电厂减值而面临一定的盈利不确定性。我们对中电控股维持持有评级和  60.50  港币的目标价格。