点评:
2016年是农历丙申年属于火猴,正合我们对全年股市“趋势向上,大起大落,机会纷呈”的判断,配臵偏好上倾向于“前阶段蓝筹后阶段成长”经历了呈现“牛市换档期”N型走势的2015年,我们对2016年股市的展望依然趋于正面,但是随着波动幅度将进一步加大,对股票投资的择时选股提出更高挑战。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】表现特征是:新兴成长股的高估值面临股票供给大增的挑战,去伪存真的选股是关键;传统产业股在去产能的大背景下继续呈现调整常态,而处于历史底部的估值使得股价阶段性地显现一定的投资吸引力;投资者需警惕类似去年8月份的流动性局部危机重演的可能性,而这往往是由汇率波动、资金外流及国内非标资产违约风险、宏观政策选择失当等因素共振引发。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
配臵策略:关注新消费、新增长和国际化三大趋势下的投资机会。阶段关注“供给侧改革”下传统行业去产能可能带来的反弹机会趋势一:把握人口结构变迁及新技术变革推动的消费新趋势。新兴消费的需求正值爆发期,养老和婴幼儿消费需求释放,“美丽、健康、愉悦”等主题消费开始成为主流,建议关注医疗美容、体育、休闲旅游等新兴消费子行业。趋势二:寻找经济新的增长点,布局“稳增长”和“调结构”的交集行业。在传统投资低迷的情况下,需要寻找新的有效投资。我们建议关注高端装备制造业、环保产业、新能源汽车产业链等。趋势三:人民币国际化下的全球投资趋势。未来一方面QDII2试点实行将使海外投资常态化,另一方面A股和人民币国际化程度的提高将吸引更多的外资。2016年建议关注“深港通”和A股的稀缺性国企改革标的。另外,阶段关注“供给侧改革”下传统行业去产能带来的反弹机会。此轮去产能的力度和决心可能超过以往,如果供给端收缩能切实推进,目前大面积亏损的周期品行业的业绩有可能阶段性改善,特别是龙头企业将明显受益。