上周市场下行,休市一天,截至12 月31 日收盘,沪深300 指数收于3,731点,下跌2.8%;上证综合指数收于3,539 点,下跌2.5%;深证成分指数收于12,665 点,下跌2.4%;中小扳指收于8,394 点,下跌2.0%,创业板指收于2,714 点,下跌2.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中债总财富指数收于168 点,与上周持平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
沪深两市封闭式基金现存6 只,2 只上涨、3 只下跌、1 只与上周持平,价格全周平均下跌0.1%,净值下跌0.2%,整体折价率为11.5%,折价率比上周下降0.1%。整体成交量为7.0 亿元,日均成交量较之前一周上升了11.2%。
市场已成立权益类ETF 基金共计115 只,上市115 只。权益类ETF 基金总资产为1,908.3 亿元,较前周下降了54.5 亿元,上周净赎回规模为4.9 亿元,资金流出。上周绝大部分ETF 下跌,价格平均下跌1.5%,净值平均下跌2.1%,总成交额为101.7 亿元,日均交易量较前周下降了24.2%。
上周市场收跌,偏股基金下跌,开放式股票基金平均下跌1.3%;混合基金下跌1.1%,绝对收益基金下跌0.04%。被动偏股方向基金方面,指数型基金下跌了2.4%,ETF 基金下跌了2.4%。债券基金下跌0.03%,保本基金下跌0.1%,货币市场基金获得0.03%的收益。
虽然一些短期负面事件打击下,上周市场出现大幅振荡,创业板和二线蓝筹遭遇调整,但我们预计下跌空间有限,在美联储下一次加息、注册制实施等较大冲击再次升温前的缓冲期内,即便面临1 月8 日开始的减持压力,充裕的流动性仍支持股市春节之前上望4000 点。目前看不到风格转换的充分理由,很可能是普涨轮涨的行情。数据显示市场轮动比较正常,大中小盘股的平均涨幅接近。除了层出不穷的新兴行业主题,近几个月比较密集的各种会议和文件也释放一些政策利好,为相关主题带来炒作机会。
从风险因素来看,目前黑天鹅尚看不到,市场有预期的灰天鹅包括天量解禁、技术背离。市场预期1 月减持压力在1500 亿左右,接近于2015 年5、6 月份的减持水平。从历史表现来看,解禁并不影响市场方向。在交易活跃、宽幅震荡的螺旋市中,市场冲击速度可能会很快,因此市场指标是非常重要的判据。
综合以上分析,短期市场交易活跃、宽幅震荡。基金投资者可关注仓位灵活、攻守兼备的灵活配置混合型基金。