投资摘要:
本周行业热点:(20151228-20151231)从市场表现来看,申万医药生物指数相对沪深300 指数跑赢1.08 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015 年最后一周交易,各板块表现较为低迷,申万医药208 只个股,青海明胶(收购互联网资产,周涨幅46.5%)等54 只股票上涨、有142 只下跌,其中涨幅在10%以上的个股只有6 只。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
重要资讯。CFDA 官网发布了《中药配方颗粒管理办法(征求意见稿)》。
投资策略及重点推荐:目前行业估值在申万各板块中游,较为合理。持续看好代表我国医药产业转型方向的医疗服务(金陵药业、新华医疗、爱尔眼科、马应龙、江苏三友)和医疗器械(华润万东),基因检测和精准治疗(北陆药业),生物医药(上海莱士、华兰生物)行业的发展前景,关注医药商业领域符合行业发展趋势的个股(嘉事堂、一心堂、老百姓、海王生物),以及具有国企改革预期的个股(现代制药、国药一致)。
血液制品价量齐升与站在“风口”的精准医疗。生物制品板块成长性突出,尤其是血液制品与精准医疗两个方向受到投资者青睐。血液制品本身供不应求,特别在取消血液制品限价后行业有望迎来量价齐升的蜜月期。精准医疗成为今年医药板块最大风口,多家公司如北陆药业、安科生物等通过收购进入这个领域,精准医疗既迎合未来老龄化社会发展需求,又拥有基因检测和细胞免疫治疗等应用型极强的工具,行业景气度有望继续升温。
医疗器械需求提振,医药商业看好连锁。未来进口替代与医改背景下器械需求端的增长将成为行业重要看点,如POCT 检测仪、医学影像仪器、IVD 试剂等;医药商业政策趋暖,妨碍零售连锁药店发展的政策性障碍逐渐消失,连锁经营成为行业趋势,通过并购预计未来可以出现类似美国CVS 公司一样通过并购成为全国连锁药店龙头的企业,可以持续关注。
下周组合推荐:华润万东(20%)、上海莱士(20%)、北陆药业(20%)、新华医疗(20%)和济民制药(20%)。
本周市场回顾:
本周电子行业下跌1.71%,同期沪深300 指数下跌2.79%,电子行业相对沪深300 指数跑赢1.08 个百分点。
在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为-4.1%,跑输申万医药行 生物指数2.4 个百分点。