投资要点
        事件：中节能万润股份有限公司（简称"万润股份"）发布2015年度业绩预告修正公告，万润股份三季报中预计公司2015年归属于上市公司股东的净利润同比增长100-140%，即1.93-2.32亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经公司财务部门初步测算，预计2015年归属于上市公司股东的净利润同比上升150-180%至2.41-2.70亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本次业绩预告修正的主要原因为报告期内公司实际订单较原预计有所增加，营业收入相应增长，导致归属于上市公司股东的净利润同比超预期增长。  
        维持"增持"评级。万润股份目前已经搭建了液晶材料、汽车尾气处理材料和医药大健康三大业务板块，其中液晶材料受益于领先的技术、较高的进入门槛以及下游Merck等公司自产比例的降低，有望保持稳定增长。此外随着汽车尾气排放标准的日益严格以及大众"排放门"事件的发酵，汽车尾气处理用沸石系列环保材料将保持高速增长，现有850吨产能已经满产，二期首批1500吨沸石产能有望在今年初投产，打破产能瓶颈。此外公司公告拟并购MP公司，进军生命科学与体外诊断领域，未来随着品类的扩产及亚太地区市场的拓展，MP公司业绩有望持续增长。公司液晶显示材料及汽车尾气处理材料经过多年推广已获得客户的广泛认可，销量持续超预期增长，暂不考虑对MP公司收购的因素，我们上调对万润股份2015-2017年EPS的预测至0.72、0.98和1.28元，维持"增持"的投资评级。  
      风险提示：沸石二期产能投放低于预期、医药大健康市场拓展不及预期。