【股海淘金】
浦发银行(600000):净利环比回升,拨备小幅下降
某券商近日发表研究报告称:浦发银行公布 2015 年业绩快报,营收 1465 亿,同比增 19%;净利润 505.98 亿元,同比增 7.6%;每股收益 2.66 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司的投资亮点是:
1、4 季度单季,净利环比回升,15 年公司净利润增速略超市场预期,或由于拨备政策调整所致。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司 4 季度收入 379 亿元,与 2、3 季度基本持平,4 季度净利润 134亿元,分别较 2、3 季度高 6、4 亿元。结合公司年末不良贷款率 1.56%,环比 3 季度增长 0.2 个百分点(2、3 季度环比增速分别为 1%、0.08%),由此判断公司拨备覆盖率或有明显下降,但仍维持高位。
2、公司互联网金融战略思路明确,以“O+O”(Online+ Online)理念打通线上线下业务,剑指零售领域,助力公司转型。在业务平台设计上一方面重视集团金融资源的整合,另一方面通过一站式金融产品超市理念提升客户粘性。其他催化剂包括 ApplePay等 NFC 移动支付进入中国、监管层鼓励投联贷业务发展等,公司均具有明显先发优势。
3、看好公司在互联网金融业务上的领先优势,以及新兴业务上的先发优势,及在上海国企改革方面也将显著受益,另外,险资近期的不断增持,表明了长期资金对公司盈利能力远景的认可。预计公司 2016 年净利润同比增 6.2%,每股收益 2.83 元,维持“买入”评级。
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