凯路仕是一个年轻的单车及运用装备品牌，近年来业绩持续高速增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司一直致力于设计、生产和销售中高端户外运用单车以及配套的单车运动装备，拥有“CRONUS（凯路仕）”、“TROPIX（烈风）”两大品牌。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2015年H1，公司实现营业收入2.13  亿元，同比增73.24%，实现净利润3188.16万元，同比增长239.27%。此外，公司毛利率和净利率均保持了上升趋势。
        体育等产业迎爆发增长期，骑行运动展生机。居民收入和消费逐年增长，健康意识提升，全民健身战略下我国体育产业将迎来爆发增长期。我国自行车保有量大，骑行运动在有着庞大的群众基础，自行车赛事的发展，培育出更多骑行爱好者，同时骑行运动开始和休闲旅游相结合，大幅提升运动体验，吸引普通消费者。当前我国骑行运动渗透率相比法国（80%）和美国（20%）仍然较低，仅有0.4%，未来市场空间广阔，2014  年中国运动自行车市场规模约为90-97  亿元人民币，未来有望保持10%以上的增速。
        凯路仕顺应产业升级，坚决贯彻双品牌双渠道战略，打造骑行运动综合服务商。凯路仕拥有强大且多元化的研发和设计团队，坚持以市场为导向，聘请意大利研发顾问团队。为规避欧盟贸易壁垒，公司设立柬埔寨和葡萄牙工厂，进行全球供应链整合，进一步降低生产成本，加速拓展海外市场。
        “双品牌双渠道”一直是公司贯彻的战略，通过双品牌应对不同细分市场的需求，并通过赞助赛事等多种营销方式提升品牌影响力，实现中高端品牌定位；渠道上通过“线上+线下”双渠道协同打造骑行运动综合服务商。
        盈利预测和评级：我们认为公司受益于全球中高端休闲运动自行车市场的高速增长，预计2015-2017  年的EPS  为0.58、1.02  和1.37，对应当前股价的PE  为27.6、15.8  和11.7。
        风险提示：产能利用率不达预期，市场竞争加剧，欧盟反倾销政策扩围