【事项】
        厚普股份(300471.CH/人民币67.14,  未有评级)通过以1,494  万元受让股份及增资2,770  万元，获得四川宏达石油天然气工程有限公司85.28%股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        【点评】
        收购工程设计施工资质总包供应商：战略布局天然气产业链且有助于设备供应
        通过受让股份及增资，公司获得标的公司四川宏达石油天然气工程有限公司85.28%的绝对控股权，也就相当于具备天然气产业链中的前端设计、中期设备采购主动权、后期工程施工等资质和能力，构建技术壁垒，通过工程总包形式既扩大经营范围，又有助于厚普自身设备的优先供应。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        低成本大格局：油气行业底部以相对低成本通过外延并购延伸产业链
        随着2014  年下半年石油价格的大幅下挫，石油技术工程服务行业经历着一次长久的寒冬，油服行业的经营业绩普遍下滑甚至亏损。四川宏达石油天然气工程有限公司是一家以设计为基础，为石油天然气、石油化工行业提供规划、咨询、勘察设计、监理、造价以及项目管理的综合性工程总承包公司，尽管在全国有非常多的项目业绩，但同样经历着油服行业的历史性底部，公司仅以4,000  多万元获得宏达超过80%股权，完成天然气产业链的一次战略布局。
        天然气产业仍处于春天，气价下调油价止跌利好下游天然气消费需求
        天然气在我国的一次性能源消费中占比不足6%，远低于美国25%左右的比例，且看15  年11  月数据国内的天然气消费量同比增速正在反弹，近期国内管输门站价下调0.7  元，但发改委并未再次调整油价，天然气消费用户类型中，工业用户和车船用户的燃气消费需求因弹性最大而最为受益，厚普股份原有LNG  加注站成套设备以及整体产业链的远景规划具备发展前景。
        公司管理优秀，专注清洁能源设备供应和运营，具备长期投资价值
        公司2012-2014  年收入分别为6.3、8.4  和9.6  亿元，增速依次是66%、33%、14%；净利润分别是1.0、1.5  和1.8  亿元，依次增长40%、46%、20%。2015  年三季报收入和利润分别增长11%和16%，较前三年增幅有所放缓。
        公司主营业务主要是CNG  加气站成套设备和LNG  加气站成套设备，2015  年中报LNG  加气站成套及相关设备在销售收入中占比78%，CNG  仅占16%，LNG在历年销售收入中的比重持续上升。
        公司综合毛利率44%左右，净利率在18%左右。CNG  成套设备毛利率55%，而LNG  成套设备毛利率40%。
        公司2015  年经营工作目标为实现营业总收入不低于10.25  亿元（+7%），净利润不低于1.92  亿元（+7%）。目前公司市值99  亿元，市盈率估值51  倍偏高，但公司具备长期投资价值，建议重点关注。