隔夜LME工业金属继续震荡下行,其中伦镍再度成为领跌品种收低3.57%,铅、锌、铝也纷纷录得超过2%的跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新年伊始,中国制造业数据弱于预期,同时叠加人民币贬值,诱发金属市场整体跌势,并在全球股票市场掀起波澜。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新年开盘首日,股市、期市集体开门绿,并且沪深300于午后先后触及5%和7%后于13:34分暂停交易至休市,市场信心可谓惨淡。
12月财新制造业PMI的持续低迷,继续暗示中国仍面临的经济下行压力。而这与元旦公布的12月官方制造业PMI中,中小企业的困境相一致。即,不仅内外需集体疲软,整体生产活动也遭遇停滞。而最值得警惕的是,两大制造业PMI中就业分项的持续走弱。以12月中国官方制造业PMI为例,12月从业人员指数创2012年1月来最差表现。
昨日,美元兑人民币即期收盘大贬逾200点,跌破6.51关口,与中间价一同创四年半新低。12月31日,美联储通过ONRRP(隔夜逆回购)等手段,回收了4750亿美元的货币。美元流动性的逐步收紧,会否加大非美货币的贬值预期,从而在美元进一步走强的压力下,对基金属继续施压,或成2016年基金属市场较大的不确定。据有关部门测算,美联储要将联邦基准利率提高25个基点,需回笼流动性大约1万亿美元。非美国家的去美元化战略或也将全面拉响。同时,中美10年期国债收益率利差正逐步收窄,会否进一步演变为负利差,从而加剧国内资本的外流,也为人民币的继续贬值埋下了隐患。
现货市场,昨日上海电解铜现货对1601合约报贴水120元/吨-贴水50元/吨,沪期铜一路下跌,导致市场出货心态增加,尤其隔月基差扩大至200元/吨以上后,节前收货者存有利润空间,大肆抛货,供应压力增大,现铜贴水一路扩大,且高位少有成交,下游新年首个交易日观望为主,实际成交有限,市场整体交投较弱。预计后期资金压力好转后,加上临近交割周期,贴水存在收窄可能。进口铜市场,近期人民币持续贬值,令沪铜相对企稳,沪伦比值持续运行于7.7 上方,进口铜现货亏损维持在100-200 元/吨左右,进口持续处于小幅亏损状态,或对报关进口积极性略有影响。库存方面,上期所最新铜库存报177854 吨,环比减少4981 吨。
伦铜库存近期始终处于23 万吨一线窄幅波动,最新报236225 吨。江铜与freeport 长单继续处于拉锯中,由于Anto 长单签订在97.35 美元,对现货市场有所压制,有炼厂表示现货市场目前船货略紧,已出现部分高品质干净矿TC 成交在105 以下。
终端消费市场,由于空调企业库存主要集中在渠道商影响内销生产,而1-4月为空调出口旺季,在空调企业出口订单好转的情况下,对铜管需求提升。电线电缆企业,大中型继续维持正常生产,还未出现因缺乏订单提前春节休假的状况。炼厂方面,周内有消息传出将在第一季度削减销量20 万吨,从11 月底开始,炼厂就不断出现削减产量、收储、削减销量等新闻,显示炼厂挺价意愿坚挺。检修方面,AM 调研显示云锡将在1 月进行检修,预计后续会有其他冶炼企业跟进在1、2 月消费淡季检修,以缓解供应压力。