摘要
西南证券研究发展中心
两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为1.17 万亿元,较前一周减少364.0 亿元,周环比下降3.0%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市融资余额为1.17 万亿元,周环比下降3.0%,融资净买入额为-363.7 亿元,较前一周减少730 亿元;上周融券余量为5.0 亿股,较上周有所上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从两融交易情况来看,两融余额出现较大幅度下滑,且受节日因素影响,两融交易活跃度下降,单周融资净买入额呈现净卖出状态。
行业多空分析:在28 个申万一级行业中,仅3个行业的多空强度指标为正,其中排名前五名的是综合、轻工制造、交通运输、汽车和采掘,表明投资者对这几个行业相对看好;排名后五名的是传媒、纺织服装、计算机、非银金融和电器设备,表明这几个行业看空力量相对较强。
个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共844只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为216 只,占比约为26%。江苏国泰(002091)、乐凯胶片(600135)、高鸿股份(000851)、万达信息(300168)和银江股份(300020)等10 只股票看多力量最强,浪潮软件(600756)、佳都科技(600728)、中国中期(000996)、华泽钴镍(000693)和江淮动力(000816)等10 只股票则相对看空。
市场策略分析:宏观方面,国家统计局于2016 年1 月1 日发布12 月PMI数据:2015 年12 月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%,高于上月0.1个百分点;2015 年12 月份,中国非制造业商务活动指数为54.4%,比上月上升0.8 个百分点,升至今年以来的高点,扩张动力较为强劲。公开市场方面,上周二央行进行100 亿逆回购,周四央行公开市场未进行任何操作,上周共有700 亿元逆回购到期,央行本周公开市场净回笼600 亿元。从资金面看,跨年资金整体充裕。消息层面,12 月31 日,证监会发布完善新股发行制度相关规则。两融交易方面,两融余额出现了较大下降,由前一周末的1.21 万亿降至1.17 万亿,上周一融资资金净流出超过200 亿元,两融余额下降至1.19 万亿,周二、周三微幅回升,节前最后一个交易日再度呈现净流出状态,净流出金额约为170 亿元。周融资资金净流出金额为364 亿元。
整体而言,目前市场在主题轮动后缺乏新热点,且一月开始解禁股上市是大概率事件,叠加基金调仓的压力,预计市场将继续目前的调整格局。