上周回顾:1)建筑行业融资余额下降2.39%;2)中国前三季度全口径外债余额减少1500 亿美元至1.53 万亿美元;3)11 月制造业PMI 上涨0.1%至49.7%;4)12 月全国100 个城市房价环比涨0.74%;5)菲律宾以创始成员国身份加入亚投行;6)国开行:2015 年专项建设基金投放5800 亿,棚改贷款翻倍至7500 亿元;7)2015 年建筑行业上涨14.1%,在整个市场中排名居中,其中钢结构板块大涨93.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周观点:习大大在新年祝词中对未来工作强调深化改革与区域战略持续推进,短期重点关注具有政策催化剂的建筑工业化、一带一路以及国企改革相关标的;长期来看经济周期下行,投资趋势下滑,在探寻子行业变化、产业升级、经济转型的同时,自下而上仍需关注转型,建议重点关注棕榈园林、鸿路钢构、中材国际、全筑股份、苏交科、金螳螂等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
1)建筑工业化助力建筑行业“供给侧改革”:政府提出从供给端深化改革,建筑行业中工业化建筑实现了传统建筑业的转型升级,再加上成本痛点得到改善,目前的发展的阻碍为认知度不高,但在政府的大力推行下,有望快速实现商业化,关注鸿路钢构、杭萧钢构、精工钢构等。
2)继续关注一带一路战略:一带一路战略在国家的大力推行下已进入海外订单持续落地阶段,大型建筑央企海外订单增长明显,但收入占比不高,对业绩影响幅度不大,1 月份亚投行投入运营是催化剂,重点关注以海外市场为主的国际工程企业,如中材国际、中钢国际与中工国际等。
3)把握国企改革四条主线:关注国改“1+N”方案的“N”出台,以及国改四条主线:央企合并传闻(中冶、两铁等)、集团资产注入(空港股份、葛洲坝等)、壳价值(空港股份、云投生态等)、效率提升(中国建筑、棱光实业等)。
4)周期向下看转型:国内需求疲软现状暂无改善,周期向下关注公司转型业务,从转型类型来看:1)跨界转型;2)产业链延伸转型。
风险提示:转型不及预期,投资下滑,回款风险。
上周市场回顾
1、行业:本周大盘下跌2.03%,创业板下跌2.92%,建筑行业下跌1.70%,在整个市场中排名居中;子行业方面,园林板块上涨0.6%,其余板块均下跌。
2、个股:涨幅前五名的公司是东易日盛(9.81%),岭南园林(8.50%),空港股份(6.26%),雅百特(5.55%),弘高创意(5.26%);涨幅后五名的公司是东方铁塔、设计股份、罗顿发展、洪涛股份、中矿资源。
3、其它:本周共有2 家公司发生重要股东增减持,洪涛股份高管减持84.22万元,神州长城高管增持270.36 万元;1 家公司发生大宗交易,中泰桥梁总成交额为400.07 万元